مهم‌ترین عوامل موثر بر بازارهای مالی جهانی

گزارش کارشناسان شرکت کارگزاری بانک صنعت و معدن، نشان می‌دهد؛ در هفته‌ای که گذشت، بازارهای جهانی تحت تأثیر عوامل مختلف اقتصادی و سیاسی قرار گرفتند. در ایالات متحده، نگرانی‌های مربوط به تورم و تعرفه‌ها، به‌ویژه در پی اعلام تعرفه‌های جدید از سوی ترامپ، باعث فشار به بازار سهام شد.

کد خبر : ۱۷۰۰۳

دوشنبه - 13 اسفند 1403

به گزارش اقتصاد معاصر؛ تحلیل‌گران شرکت کارگزاری بانک صنعت و معدن در گزارش خود نوشتند: در اروپا، نگرانی‌ها در خصوص نرخ تورم و رشد اقتصادی، همچنین نتایج متفاوت اقتصادی از کشورهای بزرگ این منطقه، موجب نوساناتی در بازارهای سهام شد. در آسیا، بازار سهام ژاپن تحت تأثیر کاهش بازارهای فناوری ایالات‌متحده و نگرانی‌ها از افزایش تعرفه‌ها قرار گرفت. در نهایت، بازار کریپتو نیز با کاهش شدید قیمت بیت‌کوین و خروج سرمایه‌ مواجه شد.

بازارهای آمریکا

بازارهای سهام ایالات‌متحده برای دومین هفته متوالی کاهش یافتند، هرچند شاخص داوجونز (Dow Jones) ۰.۹۵ درصد رشد کرد و به عملکرد بهتر خود نسبت به دیگر شاخص‌های اصلی سال جاری ادامه داد. شاخص نزدک کامپوزیت (Nasdaq Composite) بدترین کاهش هفتگی خود از سپتامبر گذشته را ثبت کرد، زیرا سهام‌ شرکت‌های فعال در صنعت فناوری، به‌ویژه شرکت‌های هفت‌گانه معروف، تحت تأثیر عدم اطمینان‌های نظارتی و نگرانی‌ها از احتمال کاهش سرعت رشد چندساله ناشی از هوش مصنوعی، کاهش یافتند. سهام( NVIDIA ) در روز پنج‌شنبه و پس از گزارش درآمدهای بسیار مورد انتظار این شرکت، ۸.۴۸% کاهش یافت. علاوه بر این، نگرانی‌ها در خصوص تعرفه‌ها همچنان فشارهایی به بازار سهام وارد کرد، زیرا ترامپ دوباره برنامه‌هایی برای اعمال تعرفه‌های جدید بر چندین شریک تجاری تا ۴ مارس اعلام کرد.

مهم‌ترین گزارش اقتصادی هفته را وزارت کار ایالات‌متحده منتشر کرد. شاخص شاخص هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) را در روز جمعه منتشر کرد. این شاخص نشان داد که قیمت‌ها در ماه ژانویه ۰.۳% افزایش یافته که تقریباً مطابق با پیش‌بینی‌ها بود. بر اساس سالانه، قیمت‌ها ۲.۶% افزایش یافتند که نسبت به گزارش دسامبر (۲.۹%) کاهش داشت، اما هم‌چنان بالاتر از هدف بلندمدت فدرال رزرو به میزان ۲% بود. این گزارش هم‌چنین نشان داد؛ در حالی که درآمد شخصی در ژانویه ۰.۹% افزایش یافته، مصرف کاهش یافته که نشان‌دهنده احتیاط مصرف‌کنندگان در مواجهه با تورم مداوم و عدم اطمینان است.

بر همین اساس، شاخص اعتماد مصرف‌کننده در فوریه کاهش شدیدی داشت و به ۹۸.۳ رسید که بزرگ‌ترین کاهش ماهانه از آگوست ۲۰۲۱ بود. به‌ویژه شاخص انتظارات اقتصادی که پیش‌بینی مصرف‌کنندگان از درآمد، بازار کار و شرایط کسب‌وکار در کوتاه‌مدت را اندازه‌گیری می‌کند، به زیر ۸۰ سقوط کرد که معمولاً به‌عنوان علامتی از رکود احتمالی تلقی می‌شود. هم‌چنین انتظارات تورمی برای ۱۲ ماه آینده به ۶% افزایش یافت که نسبت به ۵.۲% ماه قبل بالاتر است. این تغییرات به نگرانی‌های بیشتر در مورد رشد اقتصادی دامن زد که پس از مجموعه‌ای از داده‌های ضعیف‌تر از حد انتظار در هفته‌های اخیر بروز کرد.

وزارت بازرگانی ایالات‌متحده اعلام کرد اقتصاد آمریکا در فصل چهارم سال ۲۰۲۴ با نرخ سالانه ۲.۳% رشد کرده است که این رشد عمدتاً از افزایش ۴.۲% مصرف شخصی پشتیبانی می‌شود؛ این ارقام تغییرات زیادی نسبت به برآوردهای قبلی نداشت؛ برای کل سال ۲۰۲۴، تولید ناخالص داخلی ایالات متحده ۲.۸% افزایش یافت.

در همین حال، وزارت کار ایالات‌متحده گزارش داد؛ درخواست‌های بیمه بیکاری در هفته منتهی به ۲۲ فوریه با افزایش ۲۲,۰۰۰ به ۲۴۲,۰۰۰ رسیده که بالاترین سطح از اکتبر گذشته است.

میانگین چهار هفته‌ای نیز ۸,۵۰۰ نفر افزایش یافت و به ۲۲۴,۰۰۰ رسید. تعداد اولیه بیمه‌شدگان بیکاری (درخواست‌های ادامه‌دار) به ۱.۸۶ میلیون رسید که کاهش ۵,۰۰۰ نفری از هفته گذشته داشت.

بازده اوراق خزانه ایالات‌متحده در پی داده‌های اقتصادی ناامیدکننده هفته، به‌ویژه پس از گزارش‌های ضعیف‌تر از حد انتظار، در بیشتر سررسیدها کاهش یافت.

بازار خزانه‌داری بازدهی‌ کم‌تری نسبت به بیشتر سررسیدها شاهد بود، به‌ویژه در میان‌مدت که بیش‌ترین کاهش را نسبت به سایر سررسیدها داشت.

بازار های اروپا

در بازار اروپا، شاخص STOXX Europe ۶۰۰ در پایان هفته ۰.۶۰% افزایش داشت و این بهترین روند رشد هفتگی از آگوست ۲۰۱۲ بود. نتایج مثبت شرکت‌ها و رشد قیمت سهام شرکت‌های دفاعی، نگرانی ها در مورد سیاست‌های تجاری ایالات‌متحده را جبران کرد.

بازارهای سهام کشورهای مختلف اروپا روند متفاوتی داشتند. شاخص DAX آلمان با رشد ۱.۱۸% روبه‌رو شد، در حالی که شاخص FTSE MIB ایتالیا ۰.۶۱% افزایش یافت. شاخص CAC ۴۰ فرانسه ۰.۵۳% کاهش یافت، در حالی که شاخص FTSE ۱۰۰ بریتانیا رشد ۱.۷۴% را ثبت کرد.

براساس داده‌های اولیه از آلمان، فرانسه و ایتالیا برای ماه فوریه، وضع تورم در این کشورها متفاوت بود. در آلمان، تورم ثابت ماند و به ۲.۸% رسید که کمی بیشتر از پیش‌بینی‌ها بود. در ایتالیا، نرخ تورم سالانه ۱.۷% باقی ماند که کمتر از انتظارات بود.

اما در فرانسه، نرخ تورم به پایین‌ترین سطح خود در ۴ سال اخیر یعنی ۰.۹% رسید که از ۱.۸% در ماه ژانویه کاهش داشت.

در زمینه تولید ناخالص داخلی، ارزیابی نهایی نشان داد که اقتصاد آلمان در فصل چهارم سال گذشته ۰.۲% کوچک شده و اقتصاد فرانسه نیز ۰.۱% کاهش داشته است.

صورت‌جلسه نشست ژانویه بانک مرکزی اروپا نشان داد؛ مقامات به طور کلی معتقدند تورم به تدریج به هدف ۲% خواهد رسید، اما برخی از سیاست‌گذاران هشدار داده‌اند خطرات تورمی به سمت بالا تغییر کرده است.

برخی از اعضای کمیته سیاست‌گذاری بر لزوم احتیاط بیشتر در تعیین سرعت و اندازه کاهش نرخ‌های بهره تأکید کرده‌اند.

از سوی دیگر، نظرسنجی‌ها نشان می‌دهد در ژانویه، انتظارات مصرف‌کنندگان از تورم برای سال آینده و سه سال آینده کاهش یافته، که این امر نشان‌دهنده این است که انتظارات تورمی در اروپا به خوبی مهار شده‌اند.

بازار های آسیا

بازار سهام ژاپن در هفته گذشته با افت روبه‌رو شد. شاخص Nikkei ۲۲۵ کاهش ۴.۱۸% را تجربه کرد و شاخص TOPIX نیز ۱.۹۹% کاهش یافت. سهام‌ داخلی مرتبط با فناوری و هوش مصنوعی بیشتر از سایرین کاهش یافتند، به‌ویژه در پی افت شدید بازارهای فناوری ایالات‌متحده.

هم‌چنین نگرانی‌ها در مورد تأثیر افزایش تعرفه‌های ایالات‌متحده و احتمال تغییر سیاست‌های پولی بانک مرکزی ژاپن (BoJ) بر اقتصاد ژاپن باعث افت بیشتر بازار شد.

رئیس بانک‌مرکزی ژاپن اعلام کرد بسیاری از عدم قطعیت‌ها در خصوص تأثیر تعرفه‌های ایالات‌متحده بر چشم‌انداز اقتصادی جهانی وجود دارد. بانک‌مرکزی ژاپن قصد دارد تأثیرات تعرفه‌ها و سایر سیاست‌های ایالات متحده را بر اقتصاد ژاپن ارزیابی کرده و بر اساس آن تصمیمات خود را در زمینه سیاست‌های پولی اتخاذ کند.

هم‌چنین بر آمادگی بانک مرکزی ژاپن برای افزایش خرید اوراق قرضه دولتی ژاپن (JGB) در صورت افزایش غیرمعمولی بازدهی‌ها تأکید کرد.

بازده اوراق‌قرضه ۱۰ ساله ژاپن به ۱.۳۷% رسید که نسبت به ۱.۴۳% هفته گذشته کاهش داشت، این کاهش بازدهی در پی انتشار گزارش‌هایی مبنی بر کاهش تورم در ژاپن بود.

شاخص قیمت مصرف‌کننده هسته‌ای در منطقه توکیو که به‌عنوان پیش‌بینی‌کننده روند قیمت‌ها در سطح کشور محسوب می‌شود، نشان داد تورم در ماه فوریه ۲.۲% در مقایسه با سال گذشته افزایش یافته، که پایین‌تر از پیش‌بینی‌ها (۲.۳%) و کمتر از تورم ۲.۵% در ماه ژانویه بود.

بخش عمده‌ای از این کاهش به بازگشت یارانه‌های دولتی برای جبران هزینه‌های انرژی نسبت داده شده است.

در طول هفته، ین ژاپن به پایین‌ترین سطح خود در محدوده JPY ۱۵۰ در برابر دلار ایالات متحده رسید، اما به‌طور کلی در ماه فوریه عملکرد مثبتی داشت و تقویت شد.

تقویت ین به دلیل انتظارات برای افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن در سال جاری بود. با این حال، بانک مرکزی هم‌چنان در حال اجرای سیاست‌های پولی سخت‌گیرانه است که از تورم بالا و رشد قوی دستمزدها پشتیبانی می‌شود.

بازار سهام چین در هفته جاری به دلیل تشدید اقدامات تجاری ایالات متحده علیه چین کاهش یافت. شاخص CSI ۳۰۰ در بازار داخلی ۲.۲۲% افت کرد و شاخص Shanghai Composite نیز ۱.۷۲% کاهش یافت. در هنگ‌کنگ، شاخص Hang Seng نیز ۲.۲۸% نزول داشت.

بیش‌ترین کاهش‌ها در روز جمعه، یک روز پس از اعلام ترامپ مبنی بر اعمال تعرفه ۱۰% جدید بر واردات از چین، همراه با ۲۵% تعرفه بر واردات از کانادا و مکزیک بود. پیش از آن، ترامپ تعرفه ۱۰% بر تمام محصولات چینی اجرایی شده بود، وضع کرده بود.

در پاسخ، چین اعلام کرد برای حفاظت از حقوق و منافع قانونی خود، "تمام اقدامات لازم را انجام خواهد داد.

این تهدید جدید تعرفه‌ای چند روز پس از آن صادر شد که دولت ترامپ دستورالعملی به کمیته سرمایه‌گذاری خارجی در ایالات متحده صادر کرد تا از سرمایه‌گذاری چین در بخش‌های استراتژیک مانند فناوری و انرژی جلوگیری کند.

هم‌چنین ایالات متحده قصد دارد محدودیت‌هایی را بر صادرات فناوری نیمه‌رسانا به چین اعمال کند و از ژاپن و هلند بخواهد تا محدودیت‌های بیشتری بر صنعت چیپ‌سازی چین وضع کنند.

در حالی که این اقدامات برای محدود کردن صادرات فناوری ایالات متحده به چین ادامه سیاست‌های دولت بایدن به نظر می‌رسد، بسیاری از تحلیل‌گران دستور به CFIUS را به‌عنوان نشانه‌ای از جدایی بیشتر میان دو اقتصاد بزرگ جهان تلقی کردند.

نگاه بسیاری از سرمایه‌گذاران به نشست‌های دوگانه چین معطوف شده است، که یک رویداد سیاسی سالانه است که در آن پکن اولویت‌ها و اهداف اقتصادی خود را برای سال آینده اعلام می‌کند.

چین احتمالاً هدف رشد تولید ناخالص داخلی خود را "حدود ۵%" برای سومین سال متوالی حفظ خواهد کرد. تحلیلگران همچنین پیش‌بینی می‌کنند چین هدف کسری بودجه خود را ۴% از تولید ناخالص داخلی اعلام کند بالاترین هدف تاریخ است و هدف تورم مصرف‌کننده را حدود ۲% تعیین کند که نسبت به هدف ۳% سال گذشته کاهش خواهد یافت و به‌طور غیرمستقیم از فشارهای رکودی موجود در اقتصاد حکایت دارد.

نشست‌های دوگانه، که به نشست‌های همزمان کمیته مشورتی سیاسی مردم چین و کنگره ملی مردم چین اشاره دارد، از ۴ و ۵ مارس آغاز می‌شود و انتظار می‌رود در حدود ۱۱ مارس به پایان برسد.

کریپتو

در هفته گذشته، بازار کریپتو تحت فشار شدید قرار گرفت و بیت‌کوین با افت ۱۱.۶۹% مواجه شد. این کاهش عمدتاً به دلیل نگرانی‌های کلان اقتصادی و افزایش تعرفه‌های تجاری ایالات‌متحده بود که باعث کاهش قیمت بیت‌کوین به پایین‌ترین سطح سالانه خود در ۷۸.۵ هزار دلار شد.

علاوه بر این، نقدینگی پایین در بازار و فروش‌های گسترده از سوی صندوق‌های ETF نقدی بیت‌کوین ایالات‌متحده که در مجموع ۲.۶۱ میلیارد دلار خروجی داشتند، فشار بیشتری به بازار وارد کرد. با وجود اخبار مثبت مانند بسته شدن تحقیقات SEC و خرید ۲ میلیارد دلاری بیت‌کوین توسطStrategy، بازار نتوانست از این وضعیت خارج شود.

هم‌چنین شاخص ترس و طمع به ۱۰ رسید که پایین‌ترین سطح خود از ژوئن ۲۰۲۲ بود، اما با بازگشت بیت‌کوین به ۸۵ هزار دلار، این شاخص به ۲۰ افزایش یافت.

تحلیل‌گران هشدار دادند که با وجود بهبودهای موقت، بازار همچنان در معرض خطر نزول مجدد است، اما برای سرمایه‌گذاران بلندمدت، این کاهش‌ها ممکن است فرصت مناسبی برای خرید باشند.

تحلیل بازار جهانی طلا

قیمت طلا در هفته گذشته در انتها با قیمت ۲,۸۵۷ دلار در هر اونس بسته شد. قیمت طلا در روز جمعه بیش از ۱٪ کاهش یافت، زیرا دلار در نزدیکی بالاترین سطح دو هفته‌ای خود باقی ماند.

این وضعیت پس از انتشار داده‌های تورمی ایالات‌متحده که مطابق با انتظارات بود، ایجاد شد و نشان داد که فدرال رزرو ممکن است در مورد کاهش بیشتر نرخ بهره محتاطانه عمل کند.

این فلز گران‌بها تاکنون ۳٪ از ارزش خود را در طول هفته از دست داده که شدیدترین کاهش هفتگی از نوامبر تاکنون محسوب می‌شود. معاملات آتی طلای ایالات متحده نیز با ۱.۳٪ کاهش در سطح ۲,۸۵۸.۹۰ دلار قرار گرفت.

شاخص دلار در مسیر ثبت رشد هفتگی قرار داشت که باعث می‌شود طلا برای خریداران خارجی که از ارزهای دیگر استفاده می‌کنند، گران‌تر شود.

عنصر اصلی که بر بازارهای طلا و نقره تأثیر گذاشته، شناسایی سود در پی فروش‌های هفتگی و همچنین شاخص قوی دلار آمریکا است.

شاخص‌های اصلی وال‌استریت نیز با شروعی کم‌نوسان همراه بودند، زیرا سرمایه‌گذاران نسبت به فشارهای احتمالی قیمتی ناشی از سیاست‌های رئیس‌جمهور ترامپ محتاط باقی ماندند.

نرخ‌های بهره بالاتر جذابیت طلا را، که سوددهی ندارد، کاهش می‌دهد. با این حال، طلای امن به دلیل نگرانی‌های گسترده در مورد برنامه‌های تعرفه‌ای ترامپ، در مسیر دومین افزایش ماهانه متوالی قرار دارد.

تحلیل بازار جهانی نفت

در هفته گذشته، قیمت نفت برنت با نوسانات متعددی روبه‌رو بود که تحت تأثیر عوامل مختلفی مانند تحولات سیاسی، اقتصادی و تصمیمات تولیدکنندگان بزرگ قرار داشت.

روز دوشنبه، قیمت نفت‌برنت با افزایش ۰.۵ درصدی به ۷۴.۷۸ دلار رسید. این افزایش عمدتاً به دلیل اعمال تحریم‌های جدید ایالات‌متحده علیه صنعت نفت ایران و همچنین تأکید عراق بر تعهد خود به توافق تولید OPEC پلاس بود.

در این روز، وزیر خزانه‌داری ایالات‌متحده تحریم‌هایی جدید علیه شرکت‌های دلال و اپراتورهای نفتی که به فروش و حمل نفت ایران کمک می‌کنند اعمال کرد. این اقدام نگرانی‌ها از کاهش عرضه جهانی نفت را تشدید کرد و باعث شد که قیمت‌ها در بازار افزایش یابد.

علاوه بر این، عراق به‌طور رسمی اعلام کرد برای جبران هرگونه اضافه تولید از سهمیه خود در OPEC پلاس اقدام خواهد کرد.

اما روز سه‌شنبه، قیمت نفت برنت به ۷۳.۳۷ دلار کاهش یافت. این کاهش به دلیل اظهارات ترامپ در مورد تعرفه‌ها و نگرانی‌ها از تأثیر آن‌ها بر تقاضای جهانی بود.

ترامپ اعلام کرد تعرفه‌های جدیدی بر واردات کالا از مکزیک و کانادا به‌ویژه بر کالاهای انرژی مانند نفت و گاز اعمال خواهد کرد. این اظهارات باعث شد که بازار به سمت ترس از کند شدن رشد اقتصادی و کاهش تقاضای نفت حرکت کند.

هم‌چنین، تحریم‌های جدید علیه ایران همچنان به‌عنوان عامل اصلی فشار بر قیمت نفت باقی ماند.

در روز چهارشنبه، قیمت نفت با کاهش ادامه‌دار خود به پایین‌ترین سطح دو ماه اخیر در قیمت ۷۲.۷۱ دلار رسید. این کاهش به دلیل گزارش‌های جدیدی از افزایش ذخایر سوخت در ایالات متحده بود که نشان‌دهنده ضعف تقاضا در بازارهای جهانی بود.

اداره اطلاعات انرژی ایالات‌متحده (EIA) گزارش داد ذخایر بنزین در این کشور افزایش یافته است، که این موضوع به نگرانی‌ها از کاهش تقاضای جهانی برای نفت منجر شد.

علاوه بر این، اخبار مربوط به احتمال رسیدن به توافق صلح میان روسیه و اوکراین و تأثیر آن بر کاهش تقاضا برای نفت، بازار را تحت فشار قرار داد.

روز پنج‌شنبه، قیمت نفت برنت با افزایش ۲.۰۸ درصدی به ۷۴.۰۴ دلار رسید. این افزایش عمدتاً به دلیل تصمیم دولت ایالات متحده به لغو مجوز فعالیت شرکت شورون در ونزوئلا بود.

این اقدام به‌معنای کاهش صادرات نفت از ونزوئلا و فشار بر تأمین نفت جهانی بود. به‌ویژه این‌که ونزوئلا یکی از تولیدکنندگان بزرگ نفت است و محدود شدن صادرات آن می‌تواند تأثیر زیادی بر بازار جهانی داشته باشد.

علاوه بر این، نگرانی‌ها از افزایش تولید روسیه در صورت برقراری صلح در اوکراین و جریان‌های نفتی بیشتر از این کشور بر بازار تأثیر گذاشت.

مهم‌ترین عوامل موثر بربازارهای مالی

در نهایت، روز جمعه قیمت نفت برنت دوباره کاهش یافت و به ۷۳.۱۸ دلار رسید. این کاهش به دلیل اعلام از سرگیری صادرات نفت از منطقه کردستان عراق از طریق خط لوله عراق-ترکیه بود.

دولت عراق اعلام کرد به‌زودی صادرات نفت از این منطقه به ۱۸۵ هزار بشکه در روز خواهد رسید و این میزان به‌طور تدریجی افزایش خواهد یافت.

این خبر باعث نگرانی در مورد پایبندی عراق به سهمیه‌های OPEC+ و افزایش تولید نفت این کشور شد. هم‌چنین، مذاکرات برای پایان جنگ اوکراین و تأثیر آن بر تولید و عرضه نفت از دیگر عواملی بودند که بازار را تحت تأثیر قرار دادند.

متانول

در هفته گذشته متانول سی‌اف‌آر چین با افزایش جزئی در قیمت، به طور میانگین ۳۰۰ دلار بر هر تن معامله شد. قیمت متانول در چین در تاریخ ۲۸ فوریه پایدار باقی ماند، در حالی که در جنوب شرق آسیا، کره جنوبی و تایوان به دلیل محدودیت تأمین، قیمت‌ها افزایش یافت.

کمبود عرضه متانول در جنوب شرق آسیا و دیگر مناطق به دلیل مشکلات تولید، از جمله توقف تولید کارخانه متانول قطر به نام Qatar Fuel Additives Co. که تولید آن به دلیل خرابی محدود شد.

مشکلات تولید در منطقه جنوب شرق آسیا در ماه‌های مارس و آوریل باعث افزایش نگرانی‌ها در خصوص محدودیت تأمین شده است.

مشکلات تولید در منطقه جنوب شرق آسیا در ماه‌های مارس و آوریل باعث افزایش نگرانی‌ها در خصوص محدودیت تأمین شده است. تعمیرات در کارخانه‌های متانول به روش متانول به اولفین (MTO) باعث کاهش تولید ۱.۲ میلیون تن متانول در چین شده است.

اتیلن

طی هفته گذشته اتیلن CFR جنوب شرق آسیا بدون افزایش قیمت، ۹۲۱ دلار بر هر تن معامله شد. تغییرات خاص بنیادی در محصول اتیلن رخ نداده و قیمت‌ها در مناطق مختلف تغییرات محسوسی به خود نمی‌بینند.

طبق گزارش‌های موجود، فعالیت در بازار جنوب شرق آسیا محدود شده است و معاملات پرحجم دنبال نمی‌شود. در بازار شمال شرق آسیا قیمت پیشنهادی خریداران ۸۹۰ دلار و پیشنهادهای فروشندگان در محدوده ۹۲۰ دلار بر تن قرار داشت.

تقاضا برای محصول اتیلن‌وینیل‌استات در حال افزایش است و از جمله دلایل آن می‌توان به افزایش تقاضا برای پنل‌های خورشیدی و فوم کفش‌ها اشاره کرد.

قیمت نفتای C+F ژاپن در هفته گذشته با افزایش قیمت جزئی به ۶۶۰ دلار بر تن رسید. در حال حاضر کرک‌اسپرد نفتا-اتیلن در حدود ۲۴۰ دلار به ازای هر تن ارزیابی می‌شود.

پلی‌اتیلن سبک خطی

در هفته گذشته قیمت پلی‌اتیلن سبک خطی فوب خلیج‌فارس، با افزایش قیمت به ۹۱۱ دلار بر تن رسید. در بازار شمال شرق آسیا معاملات تغییرات خاصی نداشته اما همچنان نشانه‌ها حاکی از افزایش ظرفیت ذخیره پلی‌اتیلن در انبار شرکت‌هاست.

در بازار داخلی چین به دلیل افزایش عرضه‌ها نسبت به تقاضا، قیمت‌ها کاهشی شد.

به دلیل توقف فعالیت چند واحد تولیدی در جنوب شرق آسیا عرضه‌ی پلی‌اتیلن کاهش یافته و قیمت صعودی شدند.

فعالان بازار اذعان دارند محموله‌های پلی اتیلن خاورمیانه در هفته‌های آتی قیمت‌های بالاتری به خود خواهند دید. به دلیل کاهش تقاضای خرید در محصولات و کالاهای نهایی ویتنام، تولیدکنندگان نیز در خرید مواد اولیه محتاط هستند.

پلی‌پروپیلن تزریقی

در هفته گذشته قیمت پلی‌پروپیلن فوب خلیج‌فارس بدون تغییر در قیمت، به‌طور میانگین ۸۶۱ دلار بر هر تن معامله شد. بازار پلی‌پروپیلن در آسیا در هفته منتهی به ۲۶ فوریه پایدار باقی‌مانده است و احساسات بازار به‌طور کلی ثابت است.

در ویتنام، شرکت هیوسونگ ویتنام برای تعمیرات برنامه‌ریزی‌شده، واحدهای پلی‌پروپیلن و پروپان دهیدروژناسیون خود را از ۱۵ فوریه تعطیل کرده است. واحد پلی‌پروپیلن قرار است ۵ مارس از سر گرفته شود و واحد PDH نیز در ۲۵ مارس آغاز به کار خواهد کرد.

در سایر نقاط آسیا، قیمت‌های PP raffia در ویتنام و جنوب شرق آسیا بدون تغییر باقی مانده‌اند و به دلیل پیشنهادهای رقابتی از مبداهای مختلف، تقاضای مشتریان کاهش یافته است.

در اندونزی، تقاضا به دلیل محدودیت‌های جاده‌ای پیش از ماه رمضان که تحویل محموله‌ها را دشوار کرده و هزینه‌های خریداران را افزایش می‌دهد، ضعیف است.

برخی از فعالان بازار در حال ارزیابی تاثیر تعرفه‌های پیشنهادی ترامپ بر قیمت مواد اولیه و محصولات پایین‌دستی هستند. با این حال، حرکت‌های قیمتی در بازار آسیا به نظر نمی‌رسد که ارتباط مستقیمی با سیاست‌های ترامپ داشته باشند.

پلی‌اتیلن ترفتالات

طی هفته گذشته پلی‌اتیلن ترفتالات (PET) بطری جنوب شرق آسیا با کاهش قیمت، ۸۸۱ دلار بر هر تن معامله شد. عمده دلیل کاهش قیمت پت را می‌توان به کاهش قیمت مواد اولیه نسبت داد.

در هفته گذشته PTA و MEG به ترتیب ۱۸ و ۹ دلار به ازای هر تن کاهش داشتند. اکثر تولیدکنندگان چینی به‌دلیل کاهش قیمت مواد اولیه پیشنهادات فروش خود کاهش دادند.

مهم‌ترین عوامل موثر بربازارهای مالی

طبق روال سال‌های گذشته، پس از تعطیلات شرکت‌ها شروع به افزایش سطوح موجودی می‌کردند. در مقطع فعلی شرکت‌ها شروع به خرید مجدد کرده‌اند اما سطوح خرید از توقع تحلیل‌گران بازار پایین‌تر ارزیابی شده است.

باتوجه به رسیدن ماه رمضان در کشورهای مسلمان شاهد کاهش تقاضای پت گرید بطری هستیم.

پی‌وی‌سی

در هفته گذشتهPVC سی‌اف‌آر خاور دور با کاهش جزئی در قیمت، به طور میانگین ۷۲۱ دلار بر هر تن معامله شد. قیمت‌های PVC در آسیا در هفته منتهی به ۲۶ فوریه پایدار بوده‌اند و بیشتر مباحثات در بازار به‌طور کلی ثابت باقی مانده‌اند.

شرکت فورموسا پلاستیک تایوان تصمیم دارد کارخانه PVC خود با ظرفیت ۵۵۰,۰۰۰ تن در سال در رن‌وو، کاوشیونگ، تایوان را از میانه مارس به مدت دو هفته برای تعمیرات برنامه‌ریزی‌شده تعطیل کند.

شرکت LG Chem کره جنوبی تصمیم دارد کارخانه PVC خود با ظرفیت ۲۴۰,۰۰۰ تن در سال در داسان را در آوریل برای تعمیرات سالانه تعطیل کند و کارخانه PVC دیگر این شرکت با ظرفیت ۶۵۰,۰۰۰ تن در سال در یئوسو را در ژوئن و نوامبر به مدت یک تا دو هفته تعطیل کند.

شرکت Hanwha Solutions کره جنوبی کارخانه PVC خود با ظرفیت ۴۸۰,۰۰۰ تن در سال در یئوسو را از ۲۶ فوریه تا ۱۰ مارس برای تعمیرات سالانه تعطیل خواهد کرد.

استایرن‌منومر

در هفته گذشته استایرن‌منومر با کاهش جزئی در قیمت، به طور میانگین ۱۰۳۰ دلار بر هر تن معامله شد. قیمت‌های استایرن‌منومر در آسیا به دلیل کاهش قیمت‌های آتی چین و افزایش اندک قیمت نفت خام کمی کاهش یافته است.

موجودی استایرن در شرق چین افزایش یافته و به ۱۸۳,۰۰۰ تن رسیده است، در حالی که موجودی در جنوب چین کاهش یافته است. بازار جنوب شرق آسیا با نگرانی‌هایی در خصوص تأمین استایرن و نوسانات قیمت بنزن، به طور کلی پایدار بوده است.

برخی منابع، افزایش قیمت‌ها در جنوب شرق آسیا را به‌دلیل محدودیت در تأمین استایرن و نوسانات قیمت بنزن مرتبط می‌دانند.

ABS

ABS سی‌اف‌آر جنوب شرق آسیا در هفته گذشته با کاهش قیمت همراه بوده و ۱۴۲۱ دلار بر هر تن معامله شد.

طبق گفته یکی از فعالان چینی بازار ABS، قیمت‌های پیشنهادی فروشندگان و قیمت‌ها مدنظر خریداران با هم تطابق ندارد، خریداران تمایل خاصی به خرید نشان نمی‌دهند و منتظر قیمت‌های پایین‌تر برای خرید هستند.

قیمت بوتادین در هفته گذشته با کاهش شدید مواجه شده و ۱۳۷۰ دلار بر تن معامله شد. استایرن‌مونومر هم با کاهش ۳۰ دلاری به قیمت ۱۰۲۷ دلار به ازای تن رسید. ظرفیت عملیاتی کارخانه‌های ABS چین با نیم درصد کاهش به ۶۸.۵% تقلیل یافت.

مس

قیمت مس در هفته گذشته با کاهش ۱۹۱ دلاری، به ۹،۳۶۴ دلار در هر تن رسید. بازار شاهد کاهش هزینه‌های واردات مس به‌دلیل نوسانات قیمتی است. کاهش واردات و محدودیت‌های عرضه در چین باعث کاهش موجودی‌ها شده است.

شرکت Glencore اعلام کرد که کارخانه Pasar با ظرفیت تولید ۲۰۰,۰۰۰ تن کاتد مس در سال، به دلیل چالش‌های بازار و کاهش شدید هزینه‌های پالایش TCs، موقتاً تعطیل می‌شود.

با توجه به تعطیلی موقت کارخانه‌های ذوب و هزینه‌های پایین پالایش، ممکن است عرضه کنسانتره مس در بازار دچار محدودیت شود. دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، دستور تحقیق درباره تهدیدات ناشی از واردات مس برای امنیت ملی را صادر کرده است.

این تحقیق می‌تواند به وضع تعرفه‌هایی بر مس خام، کنسانتره، کاتد، و حتی محصولات پایین‌دستی مس منجر شود.

طبق اعلام کاخ‌سفید، آمریکا ظرفیت ذوب و پالایش پایینی نسبت به رقبا، مانند چین، دارد که بیش از ۵۰٪ ظرفیت جهانی را کنترل می‌کند.

برخی تحلیل‌گران معتقدند که این اقدام می‌تواند بازار مس را به سمت افزایش قیمت و تغییر مسیر صادرات سوق دهد. پیش‌بینی می‌شود که در سال ۲۰۲۵، مازاد عرضه جهانی مس به ۱۸۰,۰۰۰ تن برسد.

اختلاف قیمت بین بورس فلزات لندن LME و بازار نیویورک Comex به ۵۰۰ دلار در هر تن رسیده است. این شکاف قیمتی نشان‌دهنده این است که تاجران در حال ارسال مس به آمریکا هستند تا از افزایش احتمالی تعرفه‌ها بهره‌مند شوند.

روی

قیمت روی در هفته‌ی گذشته با افزایش ۸۱ دلاری به ۲،۹۲۸ دلار در هر تن رسید. موجودی‌های روی در انبارهای بورس فلزات لندن LME نیز در طول هفته کاهش پیدا کرد.

موجودی روی در روز جمعه به ۱۶۲,۶۵۰ تن رسید که ۴.۵۸% کمتر از ۱۷۰,۴۵۰ تن موجودی در ۷ فوریه بود. افزایش موجودی‌های مس نیز به بازگشت کند کارخانه‌ه به بازار پس از تعطیلات سال نو چینی و تقاضای ضعیف برای محصولات پایین‌دستی مربوط می‌شود.

ایالات‌متحده به شدت به واردات روی وابسته است که حدود ۷۵% از نیاز سالانه روی این کشور را تأمین می‌کند، بیشتر آن از کانادا و مکزیک وارد می‌شود.

کاربران بالادستی مانند گالوانایزرها و دایکاست‌ها به‌شدت به افزایش هزینه مواد اولیه یا اختلالات زنجیره تأمین حساس خواهند بود و احتمالاً مجبور خواهند بود بخشی یا تمام این هزینه‌ها را به زنجیره تأمین پایین‌دستی منتقل کنند.

این امر نه‌تنها تأثیرات تورمی زیادی خواهد داشت، بلکه می‌تواند تقاضا را از بین ببرد.پریمیوم روی در آسیا ثابت باقی ماندند، زیرا شرایط منفی آربیتراژ هم‌چنان تقاضا را کاهش می‌دهد. در اروپا، پریمیوم ‌ها نسبتاً ثابت بودند و تقاضای پایدار در این منطقه گزارش شد.

در آمریکا باتوجه به افزایش فعالیت بازار و واکنش به تعرفه‌های فولادی پریمیوم ها افزایش داشتند.

آلومینیوم

قیمت آلومینیوم در بورس فلزات لندن درهفته گذشته با کاهش ۶۷ دلاری، به ۲،۶۰۸ دلار در هر تن رسید.

شرکت Kaiser Aluminium اعلام کرده است که تا پایان سال ۲۰۲۵، گسترش کارخانه‌های نورد خود در واشنگتن و ایندیانا را تکمیل خواهد کرد که به افزایش تولید ورق و شمش آلومینیوم برای صنایع بسته‌بندی، خودروسازی و مهندسی عمومی منجر می‌شود.

پس از اعلام تحریم‌های جدید اتحادیه اروپا بر واردات آلومینیوم از روسیه، قیمت آلومینیوم در بورس فلزات لندن LME طی یک هفته ۴.۶٪ افزایش یافته است و به ۲,۷۲۶ دلار در هر تن رسیده است.

برای اولین بار از آگوست ۲۰۲۴، قیمت آلومینا در استرالیا به ۴۸۷.۹۳ دلار در هر تن کاهش یافته است که ناشی از افت تقاضا و کاهش قیمت قراردادهای SHFE در چین است.

دولت ترامپ اعلام کرده است که تعرفه‌های بخش ۲۳۲ بر واردات آلومینیوم از ۱۰٪ به ۲۵٪ افزایش خواهد یافت که از ۱۲ مارس ۲۰۲۵ اجرایی می‌شود و منجر به رشد حق بیمه آلومینیوم در بازار داخلی شده است.

افزایش تقاضای آمریکا برای واردات ضایعات آلومینیوم، موجودی بازارهای اروپایی را کاهش داده است و ممکن است بر تأمین مواد اولیه صنعت آلومینیوم ثانویه تأثیر بگذارد.

فولاد

دو کارخانه بزرگ فولاد ایران پس از چند هفته سکوت، مناقصه‌هایی برای صادرات فولاد صادر کرده‌اند. یکی از کارخانه‌ها ۳۰ هزار تن بیلت‌فولادی را عرضه کرده است، در حالی که کارخانه دیگر آماده است تا هم بیلت و هم اسلب را تامین کند.

هر دو مناقصه برای تحویل در ماه آوریل بوده و تا ۲۸ فوریه بسته خواهند شد.

فعالان بازار از تقاضای ضعیف برای فولاد ایرانی از مقصدهای اصلی صادرات ایران، کشورهای عضو شورای همکاری خلیج‌فارس در خاورمیانه و آسیا، گزارش داده‌اند که ممکن است باعث کاهش قیمت‌ها توسط تامین‌کنندگان شود.

برای مناقصه‌های بیلت‌فولادی، اطلاعات نشان می‌دهد که کارخانه‌ها با هدف قیمتی حداکثری بین ۴۲۰-۴۳۰ دلار هستند و برآوردهای قیمت قابل قبول در حدود ۴۰۵-۴۱۵ دلار فوب بودند.

ارزیابی هفتگی قیمت برای صادرات بیلت‌فولادی از بنادر ایران در ۲۶ فوریه به ۴۰۸-۴۱۵ دلار رسید که نسبت به ۴۱۵-۴۲۰ دلار در هفته قبل کاهش یافته است.

برای مناقصه‌های اسلب‌فولادی، هدف کارخانه‌ها حدود ۴۰۰-۴۱۰ دلار فوب ایران بوده است و برآورد قیمت قابل قبول در حدود ۳۹۰-۴۰۰ دلار فوب بود.

ارزیابی هفتگی قیمت برای اسلب فولادی صادراتی از بنادر ایران در ۲۶ فوریه به ۳۹۵-۴۰۰ دلار رسید که نسبت به ۴۰۰-۴۱۰ دلار هفته قبل کاهش یافته است.

قیمت‌های بیلت‌فولادی در بازار آسیا در هفته منتهی به پنج‌شنبه ۲۷ فوریه ثابت باقی ماندند، در حالی که مذاکرات بدون تغییر و بازار در وضعیت بن‌بست قرار داشت.

فروشندگان قیمت‌های خود را در سطح ۴۶۵ دلار سی‌اف‌آر جنوب شرق آسیا حفظ کردند که تحت تاثیر دو عامل صعودی قرار گرفتند.

اولین عامل شایعاتی بود مبنی بر این‌که چین در حال برنامه‌ریزی برای کاهش تولید فولاد است، با کاهش ۵۰ میلیون تن در سال جاری و کاهش‌های بیشتری در سال‌های ۲۰۲۶ و ۲۰۲۷.

دومین عامل نیز به نشست‌های سالانه کنگره ملی مردم چین و کنفرانس مشورتی سیاسی مردم چین مربوط می‌شد که برخی انتظار داشتند در این جلسات سیاست‌های حمایتی جدیدی اعلام شود. اما برخی دیگر این شایعات در مورد کاهش ظرفیت فولاد چین را رد کرده و این اخبار را به‌منظور مقابله با احساسات نزولی ناشی از اعلام تعرفه‌های ضد دامپینگ ویتنام بر واردات ورق گرم فولادی چین دانستند.

یک تولیدکننده بزرگ فولاد اندونزی قیمت پیشنهادی خود را در سطح ۴۵۰ دلار فوب حفظ کرد. خریداران هم‌چنان پیشنهادات خود را در سطح ۴۴۵-۴۵۰ دلار سی‌اف‌آر جنوب شرق آسیا اعلام کردند. یک منبع تجاری در جنوب آسیا اعلام کرد که نقدینگی بسیار کم است و خریداران هنوز منتظر تحولات بیشتر بازار هستند قبل از این‌که اقدام کنند.

بیلت‌فولادی داخلی در شمال چین در روز پنج‌شنبه به ۳,۱۰۰ یوان رسید که ۱۰ یوان به ازای هر تن بیشتر از ۳,۰۹۰ یوان به ازای هر تن در روز چهارشنبه بود. قیمت بیلت‌ها نسبت به روز سه‌شنبه که ۳,۰۵۰ یوان به ازای هر تن بود، ۵۰ یوان افزایش یافت.

این افزایش قیمت‌ها به دلیل شایعاتی بود که در مورد کاهش تولید فولاد خام در چین به میزان ۵۰ میلیون تن برای سال ۲۰۲۵ مطرح شد، هرچند هیچ اطلاعیه رسمی در این زمینه صادر نشده است.

هم‌چنین، تقاضای نهایی برای بیلت در روزهای اخیر کمی افزایش یافت که به دلیل نیاز به تأمین مجدد توسط برخی از کارخانه‌های نورد بود که موجب حمایت بیشتر از قیمت‌های بیلت شد.