ضدحال بانک مرکزی آمریکا به بیت‌کوین

انتشار صورتجلسه روز گذشته فدرال رزرو، امید سرمایه‌گذاران به کاهش نرخ بهره تا پیش از پاییز را نقش بر آب کرد. اتفاقی که حکم سیگنال منفی برای بازارهای مالی از جمله ارز دیجیتال محسوب می‌شود

کد خبر : ۲۴۴۴۶

پنجشنبه - 08 خرداد 1404

به گزارش اقتصاد معاصر؛ در روز چهارشنبه، هشتم خرداد، صورتجلسه نشست اخیر کمیته بازار آزاد فدرال رزرو (FOMC) منتشر شد؛ گزارشی که پیام‌هایی نگران‌کننده برای بازارهای مالی در برداشت.

انتشار این گزارش نگرانی‌هایی درباره افزایش همزمان تورم و بیکاری را نشان می‌داد. این گزارش با هشدار نسبت به احتمال رکود تورمی در اثر تعرفه‌های تجاری، نرخ بهره را در بازه ۴.۲۵٪ تا ۴.۵۰٪ حفظ کرد و رویکرد "صبر و مشاهده" را در پیش گرفت.

بازار بیت‌کوین، که به‌طور سنتی نسبت به تغییرات سیاست‌های پولی حساس است، به سرعت به لحن محافظه‌کارانه و هشداردهنده این گزارش واکنش نشان داد.

پس از انتشار صورتجلسه، امیدها برای هرگونه کاهش نرخ بهره تا پیش از ماه سپتامبر از بین رفت و این موضوع باعث شد قیمت بیت‌کوین بار دیگر به سطح حمایتی ۱۰۷ هزار دلار بازگردد.

اکنون این پرسش مطرح است که آیا وضعیت بیت‌کوین در آستانه یک دوران پرنوسان جدید قرار گرفته است؟

نگرانی‌های فدرال رزرو و تأثیر آن بر بازارهای مالی

در جریان نشست دو روزه فدرال رزرو که در تاریخ‌های ۶ و ۷ مه ۲۰۲۵ برگزار شد، اعضای این نهاد سیاست‌گذار نگرانی‌های قابل‌توجهی را درباره پیامدهای افزایش تعرفه‌های تجاری ابراز کردند. به باور مقامات فدرال رزرو، این روند می‌تواند منجر به ترکیبی نامطلوب از رشد اقتصادی کند همراه با فشارهای تورمی شود؛ حالتی که در ادبیات اقتصادی به‌عنوان رکود تورمی (Stagflation) شناخته می‌شود.

با در نظر گرفتن این مخاطرات، فدرال رزرو تصمیم گرفت رویکرد محافظه‌کارانه در پیش گیرد و این رویکرد به سرعت اثر خود را بر بازارهای جهانی نشان داد. قیمت طلا، که به‌طور سنتی پناهگاه امن سرمایه‌گذاران در زمان بی‌ثباتی اقتصادی محسوب می‌شود، به پایین‌ترین سطح یک هفته اخیر سقوط کرد. شاخص‌های بورس بین‌المللی نیز با نوسانات شدید مواجه شدند. این واکنش‌ها، یک‌بار دیگر حساسیت بالای بازارهای مالی نسبت به تصمیمات سیاست پولی در بزرگ‌ترین اقتصاد جهان را آشکار کرد.

صعود بیت‌کوین با حضور کم‌رنگ سرمایه‌گذاران خرده‌فروش

داده‌ها نشان می‌دهند سقف تاریخی بیت‌کوین بیشتر توسط سرمایه‌گذاران نهادی پشتیبانی شده و حضور سرمایه‌گذاران خرده‌فروش در این روند صعودی بسیار کم و محدود بوده است.

بر اساس آمار منتشرشده توسط پلتفرم کریپتوکوانت، بخش عمده تراکنش‌های بیت‌کوین همچنان در بازه مبادلات کلان (بیش از ۱۰ هزار دلار) صورت می‌گیرد، درحالی‌که حجم تراکنش‌های خرد (۰ تا ۱۰٬۰۰۰ دلار) تنها افزایش جزئی داشته است. این داده‌ها نشان‌دهنده آن است که رشد اخیر بازار بیشتر تحت تأثیر خریدهای سازمانی و نهادی بوده است.

برای نمونه، شرکت استراتژی هولدینگز به‌تنهایی بیش از ۶۰۰ هزار واحد بیت‌کوین در اختیار دارد که این رقم نشان‌دهنده سهم قابل‌توجهی از عرضه در گردش بیت‌کوین است. تجربه بازار رمزارزها در سال‌های گذشته نشان داده که مشارکت فعال سرمایه‌گذاران خرد معمولاً به تداوم روندهای صعودی کمک می‌کند. در نتیجه، نبود این گروه می‌تواند به‌عنوان یک نقطه ضعف بالقوه برای پایداری رشد فعلی محسوب شود. از سوی دیگر برخی معتقد هستند، نهادی‌ها کمتر تحت تأثیر احساسات معامله می‌کنند و رفتار پایدارتری دارند، بنابراین شاهد به احتمال زیاد بیت کوین شاهد نوسانات هیجانی نخواهد بود.

تحلیل تکنیکال و سطوح کلیدی قیمت بیت‌کوین

بر اساس تحلیل‌ تکنیکال بیت کوین، این ارز پس از افت قیمت، به سطح حمایتی مهم ۱۰۶٬۸۰۰ دلار رسیده و سپس موفق به بازگشت نسبی به سطح ۱۰۷٬۵۰۰ دلار شده است. در حال حاضر، قیمت این رمزارز در نزدیکی محدوده ۱۰۸٬۰۰۰ دلار و کمی پایین‌تر از میانگین متحرک ساده ۱۰۰ ساعته قرار دارد؛ سطحی که به‌عنوان یک مقاومت روانی عمل می‌کند.

بر اساس تحلیل نمودارها، دو مقاومت کلیدی پیش روی بیت‌کوین در سطوح ۱۰۸٬۰۰۰ دلار و ۱۰۸٬۶۵۰ دلار قرار دارند. در صورتی که بیت‌کوین موفق به عبور از این سطوح شود، مسیر برای صعود تا مقاومت‌های بعدی در ۱۱۰٬۰۰۰ دلار و حتی ۱۱۲٬۰۰۰ دلار هموار خواهد شد.

اما، در سناریوی نزولی، در صورتی که خریداران نتوانند فشار فروش را در این سطوح خنثی کنند، احتمال بازگشت به سطوح حمایتی پایین‌تر، از جمله ۱۰۶٬۸۰۰ دلار و در مرحله بعد ۱۰۵٬۵۰۰ دلار وجود دارد. در چنین شرایطی، باید دید آیا حمایت‌های ذکرشده می‌توانند در برابر فشار فروش ایستادگی کنند یا خیر.

سخن پایانی

انتشار صورتجلسه فدرال رزرو موجی از نگرانی‌ها در مورد آینده اقتصادی آمریکا را برانگیخت؛ به‌ویژه در خصوص احتمال وقوع رکود تورمی. این فضای تردید، بازتابی مستقیم در بازارهای مالی از جمله طلا، سهام و رمزارزها یافت. در این میان، بیت‌کوین با وجود دستیابی به سقف‌های قیمتی جدید، هنوز نتوانسته مشارکت گسترده‌ای از سوی خرده‌فروشان جذب کند.

تحلیل‌های تکنیکال نیز نشان می‌دهند که بیت‌کوین در موقعیتی حساس قرار دارد و سطوح مقاومتی پیش‌رو می‌توانند نقش مهمی در تعیین جهت‌گیری کوتاه‌مدت قیمت ایفا کنند. /فرارو