تفاهم‌ ایران و آژانس فرصت کاهش ریسک‌های سیستماتیک بورس

تفاهم تازه ایران و آژانس بین‌المللی انرژی اتمی، علاوه بر ابعاد دیپلماتیک، پیام مهمی برای بازار سرمایه دارد؛ کاهشی در ریسک‌های سیاسی که می‌تواند در کوتاه‌مدت موتور محرک معاملات شود و در میان‌مدت سودآوری صنایع صادرات‌محور و بانکی را تقویت کند.

کد خبر : ۳۳۲۲۷

چهارشنبه - 19 شهريور 1404

به گزارش خبرنگار اقتصاد معاصر؛ تفاهم ایران و آژانس بین‌المللی انرژی اتمی که روز گذشته (سه‌شنبه) نهایی شد، نه‌ فقط یک دستاورد دیپلماتیک در حوزه سیاست خارجی محسوب می‌شود، بلکه می‌تواند پیامدهای قابل‌ توجهی بر بازار سرمایه کشور در کوتاه‌مدت و میان‌مدت داشته باشد.

از نگاه فعالان اقتصادی، کاهش ریسک سیاسی و مخابره سیگنال مثبت به طرف‌های خارجی، نخستین اثر فوری این توافق است.

بازار سرمایه که همواره به اخبار سیاسی و بین‌المللی واکنش نشان می‌دهد، معمولا در مواجهه با خبرهایی از جنس کاهش تنش و افزایش همکاری‌های بین‌المللی، با رشد تقاضا در نمادهای بزرگ و اثرگذار همراه می‌شود.

صنایع پیش‌رو در فضای پساتفاهم

با توجه به تفاهم صورت گرفته و در پی آن از میان رفتن بخشی از ریسک‌های سیاسی بازار سرمایه، به نظر می‌رسد در هفته پیش‌ رو، مانند دو هفته گذشته شرایط در بازار سرمایه متعادل و مثبت باشد. از این‌رو در ادامه نگاهی داریم به صنایع و گروه‌هایی که در کوتاه‌مدت به این تفاهم واکنش مثبتی خواهند داشت.

گروه‌های دلاری و صادرات‌محور: صنایع پتروشیمی، فولادی، معدنی و فلزی بیشترین بهره را از این فضا خواهند برد. کاهش احتمال فشارهای جدید تحریمی و امید به تسهیل مبادلات تجاری، می‌تواند موجب افزایش توجه سرمایه‌گذاران به این گروه‌ها شود.

بانکی‌ها و مالی‌ها: بانک‌ها در خط مقدم اثرگذاری چنین توافق‌هایی قرار دارند. هر نشانه‌ای از گشایش روابط مالی و بانکی بین‌المللی، به سرعت در صورت‌های مالی این گروه منعکس می‌شود و می‌تواند جذابیت معاملاتی سهام بانکی را افزایش دهد.

خودرویی‌ها و حمل‌ونقلی‌ها: با توجه به حساسیت این صنایع به موضوع تحریم‌ها و ارتباط مستقیم آن‌ها با فضای تجاری خارجی، احتمالا در روزهای آینده، شاهد افزایش توجه بازار به این گروه‌ها نیز خواهیم بود.

اثر کوتاه‌مدت و بلندمدت

در کوتاه‌مدت، اثر اصلی این تفاهم تقویت جو روانی و بهبود روند معاملات خواهد بود. به عبارت دیگر، افزایش حجم و ارزش معاملات، رشد تقاضا در سهام شاخص‌ساز و حرکت مثبت شاخص کل، از مهم‌ترین پیامدهای این خبر در هفته پیش‌ رو خواهد بود.

اما در میان‌مدت، اگر این تفاهم به تداوم همکاری‌های سازنده و کاهش موانع در حوزه تجارت خارجی بینجامد، می‌توان انتظار داشت که سودآوری واقعی شرکت‌های صادراتی و بانکی نیز تحت‌ تاثیر مثبت قرار گیرد.

فرصتی برای کاهش ریسک سیستماتیک بازار سرمایه

در مجموع باید گفت توافق ایران و آژانس را می‌توان فرصتی برای کاهش ریسک سیستماتیک بازار سرمایه دانست. تجربه سال‌های گذشته نشان داده که بورس ایران بیش از هر متغیر دیگری به متغیرهای سیاسی و بین‌المللی حساس است.

بنابراین این توافق، اگرچه به تنهایی مشکلات ساختاری بازار نظیر کمبود نقدینگی و سیاست‌های داخلی را برطرف نمی‌کند اما در کوتاه‌مدت به‌ عنوان یک موتور محرک می‌تواند فضای مثبت و پرتحرک‌تری را برای سرمایه‌گذاران رقم بزند.