جزییات و زمان عرضه اولیه جدید کوچین

در این گزارش، جزییات کامل عرضه اولیه جدید شرکت تولیدی کوچین را میخوانید؛ عرضه ای که با روش ترکیبی و در دو مرحله انجام میشود و یکی از مهمترین اخبار عرضه اولیه بازار سرمایه در ماه های اخیر به شمار میرود.

کد خبر : ۳۸۷۸۶

يکشنبه - 25 آبان 1404

به گزارش اقتصاد معاصر؛ عرضه اولیه جدید شرکت تولیدی کوچین با نماد کوچینا، توجه بسیاری از سرمایه گذاران را به خود جلب کرده است. این عرضه که به صورت ترکیبی انجام میشود، از هم اکنون در مرکز اخبار عرضه اولیه قرار گرفته و به عنوان یکی از مهمترین عرضه های سال 1404 شناخته میشود.

در جریان این عرضه اولیه جدید، سهام شرکت تولیدی کوچین در قالب دو مرحله حراج و قیمت ثابت عرضه میشود و همین موضوع باعث شده بررسی دقیق جزئیات آن برای سرمایه گذاران خرد و حرفه ای اهمیت بیشتری پیدا کند. بسیاری از فعالان بازار سهام، کوچین را یکی از عرضه اولیه های جذاب در کنار عرضه اولیه کوچین های ماه های گذشته میدانند.

با توجه به اینکه عرضه اولیه جدید کوچین یکی از گزینه های مهم برای کسانی است که اخبار عرضه اولیه را پیگیری میکنند، در این گزارش به صورت کامل به مشخصات شرکت، جزئیات عرضه، روش ثبت سفارش، محدودیت های خرید، قیمت ارزش گذاری و زمان بندی عرضه پرداخته میشود تا سرمایه گذاران پیش از روز عرضه تصویر شفافی از شرایط داشته باشند.

جزییات عرضه اولیه جدید کوچین؛ بررسی روند عرضه و مراحل ثبت سفارش

عرضه اولیه جدید کوچین به عنوان یکی از عرضه های قابل توجه بازار دوم فرابورس ایران اعلام شده و طبق اطلاعیه رسمی، شرکت تولیدی کوچین در تاریخ ۱۴۰۲/۱۰/۱۳ توسط هیات پذیرش فرابورس پذیرفته شده است. بر اساس ساختار عرضه اولیه جدید که در ماه های اخیر در بورس متداول شده، سهام کوچین نیز به روش ترکیبی عرضه میشود؛ یعنی ابتدا بخشی از سهام در قالب مرحله حراج به سرمایه گذاران واجد شرایط صندوقهای سرمایه گذاری ارائه میشود و سپس مرحله دوم با روش قیمت ثابت برای سایر سرمایه گذاران انجام میگیرد.
این رویکرد جدید باعث شده عرضه اولیه کوچین برای بسیاری از فعالان بازار جذابیت دوچندانی پیدا کند، زیرا مشخصات کشف قیمت در مرحله اول میتواند مسیر عرضه اولیه بعدی شرکتهای مشابه را نیز تحت تاثیر قرار دهد.

در این عرضه، تعداد کل سهام شرکت 2 میلیارد سهم اعلام شده و همین موضوع بیانگر ساختار نسبتا متوسط شرکت در مقایسه با برخی عرضه های بزرگ فرابورس است. از مجموع این تعداد، 180 میلیون سهم معادل 9 درصد از کل سهام شرکت برای عرضه اولیه در نظر گرفته شده است؛ موضوعی که با توجه به سهم شناور قابل توجه میتواند موجب نقدشوندگی مناسب نماد کوچینا شود و به همین دلیل در اخبار عرضه اولیه مورد توجه تحلیلگران قرار گرفته است.

مشاور عرضه این عرضه اولیه جدید، شرکت کارگزاری فارابی معرفی شده و متعهد خرید نیز شرکت تامین سرمایه تمدن است. وجود این نهادهای مالی شناخته شده، سطح اطمینان سرمایه گذاران نسبت به عرضه اولیه کوچین را افزایش میدهد. همچنین بازارگردان این نماد، صندوق سرمایه گذاری اختصاصی بازارگردانی دانایان است که این موضوع نیز به کنترل نوسانات در روزهای ابتدایی پس از عرضه کمک خواهد کرد.

مرحله اول؛ عرضه به روش حراج

در مرحله اول عرضه اولیه جدید کوچین، تعداد 60 میلیون سهم معادل 3 درصد از کل سهام شرکت به روش حراج و صرفا به سرمایه گذاران واجد شرایط شامل صندوقهای سرمایه گذاری سهامی، مختلط و درآمد ثابت ارائه میشود. تاریخ سفارشگیری و عرضه، شنبه 1404/09/01 اعلام شده است.

در این مرحله، همانند عرضه های مشابه در ماه های گذشته، هر خریدار مجاز است تنها یک سفارش در سامانه معاملاتی ثبت کند. قیمت ارزش گذاری سهام در این مرحله، 15,174 ریال تعیین شده که مبنای حراج و کشف قیمت نهایی خواهد بود. این رقم از سوی کارشناسان ارزش گذاری و بر اساس صورتهای مالی شرکت، نسبتهای بنیادی و مقایسه با شرکتهای مشابه در بازار تعیین شده است.

با توجه به شرایط عرضه اولیه جدید، نتیجه مرحله حراج تاثیر مستقیم بر قیمت عرضه در مرحله دوم دارد و بسیاری از سرمایه گذاران حقیقی اخبار عرضه اولیه این مرحله را با دقت دنبال میکنند تا پیش بینی دقیق تری از قیمت نهایی داشته باشند.

مرحله دوم؛ عرضه به سایر سرمایه گذاران به روش قیمت ثابت

مرحله دوم عرضه اولیه کوچین به روش قیمت ثابت انجام میشود و شامل حداقل 120 میلیون سهم معادل 6 درصد از کل سهام شرکت است. تاریخ عرضه این مرحله نیز شنبه 1404/09/01 تعیین شده است و دوره سفارشگیری طبق اعلام ناظر بازار در همان روز انجام میشود.

حداکثر سهام قابل خرید توسط سرمایه گذاران حقیقی و حقوقی 240 سهم است که مشابه الگوی عرضه اولیه های اخیر، میزان اندکی محسوب میشود. قیمت این مرحله بر اساس قیمت کشف شده در مرحله اول تعیین میشود؛ بنابراین برای سرمایه گذاران حقیقی قیمت مشخصی تا لحظه پایان مرحله حراج قابل اعلام نیست.

این موضوع باعث شده بسیاری از کسانی که اخبار عرضه اولیه را با دقت دنبال میکنند، مرحله حراج را شاخص تعیین کننده جذابیت عرضه اولیه کوچین بدانند. همچنین چون عرضه اولیه بعدی فرابورس نیز احتمالاً به روش مشابه انجام میشود، روند کوچین میتواند الگوی عرضه های آینده باشد.

جدول زمان بندی عرضه اولیه جدید کوچین

مرحله

نوع عرضه

تاریخ

ساعت ثبت سفارش

تعداد سهام قابل عرضه

درصد از کل سهام شرکت

گروه سرمایه گذار

قیمت

مرحله اول

حراج

شنبه ۱۴۰۴/۰۹/۰۱

مطابق پیام ناظر

۶۰,۰۰۰,۰۰۰ سهم

۳٪

صندوقهای سرمایه گذاری سهامی، مختلط و درآمد ثابت

۱۵,۱۷۴ ریال (قیمت ارزش گذاری جهت شروع حراج)

مرحله دوم

قیمت ثابت

شنبه ۱۴۰۴/۰۹/۰۱

مطابق پیام ناظر

حداقل ۱۲۰,۰۰۰,۰۰۰ سهم

۶٪

کلیه سرمایه گذاران حقیقی و حقوقی

قیمت کشف شده در مرحله اول

محدودیت خرید مرحله اول

—

—

—

—

—

هر کد تنها یک سفارش

—

محدودیت خرید مرحله دوم

—

—

—

سقف خرید ۲۴۰ سهم

—

هر شخص حقیقی و حقوقی

قیمت ثابت مرحله دوم

ارزیابی وضعیت سهامداران عمده و ترکیب مدیریتی

یکی از نکات مهم در بررسی عرضه اولیه جدید کوچین، شناخت سهامداران عمده شرکت است. فهرست متعهدین عرضه شامل نام های مختلفی از جمله امیر حسین سلیمانی، امیر اسمعیل سلیمانی، رمضان سلیمانی، بهمن سلیمانی، هاشم صرافی، محمود زارع بیدکی، حمیدرضا منصوریان، امیرهوشنگ شجاعی و مهران سیدی راد است.
ترکیب سهامداری نشان میدهد که شرکت تولیدی کوچین ساختار مدیریتی خانوادگی و خصوصی دارد. این ساختار در بسیاری از شرکتهایی که تازه وارد بازار سرمایه میشوند مشاهده میشود. شناخت این ساختار برای سرمایه گذاران اهمیت دارد زیرا تصمیمات مدیریتی و سیاستهای تقسیم سود میتواند بر آینده سهام تاثیرگذار باشد.

بررسی تاثیر روش ترکیبی بر جذب سرمایه گذاران

روش ترکیبی در ماه های اخیر به عنوان الگوی اصلی عرضه اولیه های مهم در بازار سرمایه مطرح شده است. عرضه اولیه جدید کوچین نیز از همین رویکرد پیروی میکند. این روش مزایای مختلفی دارد؛ از جمله کشف قیمت واقعی تر در مرحله حراج و کاهش فشار خرید در مرحله دوم.
سرمایه گذاران حقیقی معمولا به این نکته توجه میکنند که قیمت کشف شده در مرحله اول تا چه حد جذابیت خرید در مرحله دوم را افزایش میدهد. برخی از تحلیلگران بازار نیز اعتقاد دارند استفاده از روش ترکیبی در عرضه اولیه کوچین باعث افزایش شفافیت قیمت گذاری شده و از ایجاد صف های سنگین خرید پس از عرضه جلوگیری میکند.

نکات مهم برای سرمایه گذاران در روز عرضه

سرمایه گذاران حقیقی برای شرکت در مرحله دوم عرضه اولیه جدید کوچین باید چند نکته مهم را در نظر بگیرند:

ثبت سفارش فقط در ساعت تعیین شده توسط ناظر امکان پذیر است.

قیمت نهایی برابر با قیمت کشف شده در مرحله اول است.

سقف خرید 240 سهم است و هیچ سفارشی بالاتر از این مقدار ثبت نمیشود.

باید فقط یک سفارش ارسال شود.

نتیجه نهایی تخصیص معمولا تا پایان روز یا روز بعد اعلام میشود.

پیگیری اخبار عرضه اولیه و اطلاعیه های ناظر برای جلوگیری از اشتباه در ثبت سفارش ضروری است.

ارزیابی جذابیت عرضه برای سرمایه گذاران

با توجه به اطلاعات ارائه شده، عرضه اولیه جدید کوچین به دلیل حجم عرضه مناسب، روش ترکیبی، قیمت گذاری ارزش محور و حضور بازارگردان میتواند گزینه جذابی برای سرمایه گذاران تازه وارد و حرفه ای باشد.
همچنین مقایسه کوچین با عرضه اولیه های اخیر نشان میدهد که ساختار عرضه آن در چارچوب استانداردهای جدید فرابورس انجام میشود و همین موضوع احتمال رشد متعادل پس از عرضه را افزایش میدهد.
در نهایت، اینکه عرضه اولیه کوچین تا چه حد بازدهی کوتاه مدت یا میان مدت خواهد داشت، به شرایط کلی بازار، قیمت کشف شده و استقبال سرمایه گذاران بستگی دارد؛ اما از نظر بسیاری از کارشناسان، این عرضه یکی از مهمترین عرضه های سال محسوب میشود.