به گزارش خبرنگار اقتصاد معاصر؛ بازار ارزهای دیجیتال بار دیگر وارد یکی از حساسترین مقاطع خود در ماههای اخیر شده است. سقوط قیمت بیتکوین به محدوده ۶۲ هزار دلار، لیکویید شدن صدها میلیون دلار موقعیت معاملاتی و همزمانی این اتفاق با ریزش شدید بازارهای سهام آسیا، فضای احتیاط و نگرانی را میان معاملهگران افزایش داده است؛ در حالی که بسیاری از سرمایهگذاران امیدوار بودند بیتکوین بتواند روند صعودی خود را حفظ کند. فشار فروش در روزهای اخیر باعث شد مهمترین ارز دیجیتال جهان بخش قابل توجهی از رشد کوتاهمدت خود را از دست بدهد. اکنون نگاه فعالان بازار به محدوده ۶۰ تا ۶۱ هزار دلار دوخته شده؛ سطحی که بسیاری از تحلیلگران آن را مهمترین منطقه دفاعی خریداران در شرایط فعلی میدانند.
بررسی دادههای بازار نشان میدهد بخش مهمی از افت اخیر قیمت ناشی از موج گسترده لیکویید شدن معاملات اهرمی بوده است. در معاملات اهرمی، معاملهگران با استفاده از سرمایه قرضی موقعیتهایی بزرگتر از موجودی واقعی خود باز میکنند. این روش اگرچه میتواند سود را چند برابر کند اما در صورت حرکت قیمت در خلاف جهت پیشبینی، زیانها نیز با همان سرعت افزایش مییابد. طی ۲۴ ساعت گذشته بیش از ۷۰۰ میلیون دلار از موقعیتهای معاملاتی در بازار ارزهای دیجیتال به اجبار بسته شده است. بخش عمده این لیکوییدیشنها مربوط به معاملهگرانی بوده که روی افزایش قیمت بیتکوین شرطبندی کرده بودند.
کارشناسان معتقدند چنین شرایطی معمولا باعث ایجاد یک چرخه نزولی کوتاهمدت میشود؛ زیرا بسته شدن اجباری موقعیتها، فروش بیشتری را به بازار تحمیل میکند و همین موضوع فشار نزولی را تشدید میکند. با این حال برخی تحلیلگران این اتفاق را نوعی «پاکسازی اهرمهای اضافی» میدانند؛ فرآیندی که در نهایت میتواند به سالمتر شدن ساختار بازار و کاهش ریسک نوسانات شدید کمک کند.
یکی از مهمترین سطوحی که این روزها مورد توجه تحلیلگران قرار گرفته، میانگین متحرک ۲۰۰ هفتهای بیتکوین است. این شاخص که در حال حاضر در محدوده ۶۲ هزار و ۴۵۰ دلار قرار دارد، یکی از معتبرترین معیارهای بلندمدت برای سنجش وضعیت بازار محسوب میشود. در چرخههای قبلی بازار، این سطح بارها به عنوان یک حمایت یا مقاومت تعیینکننده عمل کرده، به همین دلیل واکنش قیمت به این محدوده برای سرمایهگذاران اهمیت زیادی دارد.
بیتکوین نخستین بار در اوایل ماه ژوئن به زیر این سطح سقوط کرد و از آن زمان تاکنون چندین بار اطراف آن نوسان کرده است. تحلیلگران میگویند تثبیت قیمت بالاتر از این میانگین میتواند نشانهای از بازگشت تدریجی اعتماد به بازار باشد. در مقابل، از دست رفتن قطعی این سطح ممکن است راه را برای اصلاح عمیقتر هموار کند و توجه معاملهگران را به حمایتهای پایینتر جلب کند.
در حال حاضر مهمترین پرسش بازار این است که آیا محدوده ۶۰ تا ۶۱ هزار دلار توانایی متوقف کردن روند نزولی را دارد یا خیر؟ این محدوده از چند جهت اهمیت دارد. نخست اینکه یک سطح روانی مهم برای معاملهگران محسوب میشود، دوم اینکه در گذشته نیز واکنشهای قابل توجهی از سوی خریداران در این منطقه مشاهده شده است. بسیاری از تحلیلگران معتقدند اگر بیتکوین بتواند این محدوده را حفظ کند، احتمال شکلگیری یک موج بازگشتی و رشد اصلاحی وجود خواهد داشت. در چنین سناریویی، بازگشت قیمت به سطوح ۶۴ تا ۶۵ هزار دلار دور از انتظار نخواهد بود.
اما اگر فشار فروش ادامه پیدا کند و این حمایت از دست برود، احتمال حرکت بازار به سمت سطوح پایینتر افزایش مییابد. برخی تحلیلها حتی از احتمال آزمایش محدوده ۵۴ هزار دلار سخن میگویند؛ سطحی که به عنوان قیمت تحققیافته شبکه شناخته میشود و در چرخههای قبلی نقش حمایتی مهمی داشته است.
همزمان با افت بازار رمزارزها، بازارهای مالی آسیا نیز روز پرتنشی را پشت سر گذاشتند. شاخص کوسپی کره جنوبی با سقوط حدود ۱۰ درصدی مواجه شد؛ اتفاقی که باعث فعال شدن مکانیزم توقف اضطراری معاملات در این کشور شد. سهام شرکتهای بزرگ فناوری از جمله سامسونگ و SK Hynix بیشترین فشار فروش را تجربه کردند و ارزش برخی نمادها بیش از ۱۲ درصد کاهش یافت.
به گفته تحلیلگران، نگرانی درباره بازدهی واقعی سرمایهگذاریهای عظیم در حوزه هوش مصنوعی یکی از مهمترین عوامل این ریزش بوده است. طی دو سال گذشته شرکتهای فناوری میلیاردها دلار برای توسعه زیرساختهای هوش مصنوعی هزینه کردهاند و اکنون بخشی از سرمایهگذاران درباره سودآوری این سرمایهگذاریها تردید دارند.
اگرچه بازار ارزهای دیجیتال واکنش منفی نشان داده اما میزان افت بیتکوین نسبت به بسیاری از بازارهای سهام محدودتر بوده است. همین موضوع باعث شده برخی کارشناسان از مقاومت نسبی بازار کریپتو در برابر شوکهای بیرونی سخن بگویند.
در کنار تحولات قیمتی، انتشار دستور جدید کاخ سفید درباره مقابله با تهدیدات رمزنگاری پیشرفته نیز توجه فعالان صنعت را جلب کرده است. این دستور که با هدف افزایش آمادگی زیرساختهای دولتی آمریکا در برابر فناوریهای آینده صادر شده، بحث امنیت پساکوانتومی را دوباره به صدر اخبار بازگردانده است.
کارشناسان تاکید میکنند رایانههای کوانتومی در صورت دستیابی به توان پردازشی بسیار بالا، ممکن است در آینده برخی الگوریتمهای رمزنگاری فعلی را با چالش مواجه کنند. از آنجا که بیتکوین، اتریوم و بسیاری از بلاکچینهای عمومی بر پایه همین الگوریتمها فعالیت میکنند، این موضوع برای آینده صنعت اهمیت ویژهای دارد.
با این حال متخصصان معتقدند تهدید کوانتومی در حال حاضر خطری فوری برای شبکههای بلاکچینی محسوب نمیشود و هنوز سالها تا رسیدن به چنین سطحی از فناوری فاصله وجود دارد.
بازار ارزهای دیجیتال اکنون در نقطهای قرار گرفته که تصمیم خریداران و فروشندگان در روزهای آینده میتواند مسیر حرکت هفتههای بعد را مشخص کند. حفظ محدوده ۶۰ تا ۶۱ هزار دلار میتواند اعتماد نسبی را به بازار بازگرداند و زمینهساز یک حرکت اصلاحی صعودی شود اما شکست این ناحیه احتمال افزایش فشار فروش و گسترش نگرانیها در بازار را بالا خواهد برد.
در شرایط فعلی، معاملهگران علاوه بر نمودارها، عواملی مانند سیاستهای پولی فدرال رزرو، وضعیت بازارهای سهام جهانی، جریان سرمایه صندوقهای ETF و تحولات اقتصادی بینالمللی را نیز به دقت زیر نظر دارند؛ عواملی که میتوانند نقش مهمی در تعیین مسیر بعدی بیتکوین و کل بازار ارزهای دیجیتال ایفا کنند.
اکنون بازار ارزهای دیجیتال در یکی از حساسترین مقاطع خود از ابتدای سال قرار گرفته است. از یک سو، موج گسترده لیکوییدیشنها بخش قابل توجهی از موقعیتهای پرریسک را از بازار خارج کرده و میتواند زمینه را برای بازگشت ثبات فراهم کند. از سوی دیگر، تداوم فشار فروش در بازارهای مالی جهانی، نگرانیها درباره سیاستهای پولی و افزایش ریسکگریزی سرمایهگذاران همچنان بر چشمانداز کوتاهمدت داراییهای پرریسک سایه انداخته است.
در این میان، محدوده ۶۰ تا ۶۱ هزار دلار به مهمترین میدان نبرد خریداران و فروشندگان تبدیل شده است. حفظ این سطح میتواند نشانهای از بازگشت اعتماد سرمایهگذاران و آغاز یک روند بازیابی قیمت باشد؛ اما شکست آن احتمال ورود بیتکوین به فاز اصلاحی عمیقتر را افزایش خواهد داد و میتواند بر عملکرد کل بازار ارزهای دیجیتال اثر بگذارد.
آنچه در روزهای آینده رخ خواهد داد، تنها سرنوشت بیتکوین را مشخص نمیکند؛ بلکه میتواند جهت حرکت سرمایه در کل بازار داراییهای دیجیتال را نیز تعیین کند. به همین دلیل، معاملهگران و سرمایهگذاران اکنون بیش از هر زمان دیگری چشم به واکنش بیتکوین در محدودههای حمایتی دوختهاند؛ جایی که ممکن است فصل بعدی بازار از همانجا آغاز شود.