به گزارش اقتصاد معاصر؛ عرضه اولیه فکور روز سه‌شنبه ۲۱ مهرماه ۱۴۰۵ در بازار دوم فرابورس ایران انجام می‌شود. شرکت مهندسی فکور صنعت تهران با نماد معاملاتی «فکور» قصد دارد در این عرضه، ۲ میلیارد و ۸۰۰ میلیون سهم معادل ۴ درصد از سهام شرکت را به روش ترکیبی واگذار کند. این عرضه در دو مرحله انجام می‌شود؛ مرحله نخست به سرمایه‌گذاران واجد شرایط اختصاص دارد و در مرحله دوم، سایر سرمایه‌گذاران حقیقی و حقوقی امکان خرید سهام را خواهند داشت.
نقدینگی عرضه اولیه فکور برای متقاضیان حقیقی به تعداد سهام تخصیص‌یافته و قیمت نهایی هر سهم بستگی دارد. بر اساس اطلاعات اعلام‌شده، حداکثر سهمیه خرید هر کد معاملاتی در مرحله دوم ۴ هزار و ۲۰۰ سهم است و قیمت عرضه در این مرحله بر مبنای قیمت کشف‌شده در مرحله نخست تعیین می‌شود. با فرض مشارکت حدود یک میلیون و ۷۰۰ هزار تا یک میلیون و ۸۰۰ هزار نفر و تخصیص متناسب سهام، برآورد اولیه نشان می‌دهد که برای خرید سهام فکور ممکن است حدود ۴۱۵ تا ۴۴۰ هزار تومان نقدینگی نیاز باشد. این ارقام تخمینی هستند و مبلغ قطعی به شرایط نهایی عرضه بستگی دارد.
عرضه اولیه جدید فکور علاوه بر واگذاری سهام، با تخصیص اوراق اختیار فروش تبعی به خریداران مرحله دوم همراه است. طبق اطلاعیه فرابورس، این اوراق به تعداد سهام تخصیص‌یافته به هر خریدار تعلق می‌گیرد، قیمت اعمال آن‌ها ۳۵ درصد بالاتر از قیمت کشف‌شده در روز عرضه اولیه تعیین شده و سررسیدشان ۲۱ مهرماه ۱۴۰۶ است. این ویژگی در کنار روش عرضه ترکیبی، از جزئیات قابل توجه عرضه سهام شرکت مهندسی فکور صنعت تهران به شمار می‌رود.
شرکت مهندسی فکور صنعت تهران با نماد «فکور» روز سه‌شنبه ۲۱ مهرماه ۱۴۰۵ در بازار دوم فرابورس ایران عرضه اولیه خواهد شد. بر اساس اطلاعیه منتشرشده، مجموع سهام قابل عرضه در این مرحله ۲ میلیارد و ۸۰۰ میلیون سهم، معادل ۴ درصد از کل سهام شرکت است.
سرمایه ثبت‌شده فکور صنعت تهران ۷۰ هزار میلیارد ریال اعلام شده است. عرضه سهام این شرکت به روش ترکیبی و در دو مرحله انجام می‌شود؛ در مرحله نخست، سهام به سرمایه‌گذاران واجد شرایط اختصاص می‌یابد و در مرحله دوم، سایر سرمایه‌گذاران می‌توانند بر اساس شرایط اعلام‌شده برای خرید اقدام کنند.
مشخصات اصلی عرضه اولیه فکور در جدول زیر آمده است.
| عنوان | جزئیات |
|---|---|
| نام شرکت | مهندسی فکور صنعت تهران |
| نماد معاملاتی | فکور |
| بازار عرضه | بازار دوم فرابورس ایران |
| تاریخ عرضه اولیه | سه‌شنبه ۲۱ مهر ۱۴۰۵ |
| روش عرضه | ترکیبی |
| کل سهام قابل عرضه | ۲ میلیارد و ۸۰۰ میلیون سهم |
| درصد سهام قابل عرضه | ۴ درصد |
| سرمایه ثبت‌شده شرکت | ۷۰ هزار میلیارد ریال |
| قیمت ارزش‌گذاری هر سهم در مرحله نخست | ۳ هزار و ۵۴۴ ریال |
| حداکثر سهمیه مرحله دوم | ۴ هزار و ۲۰۰ سهم برای هر کد معاملاتی |
این اطلاعات، شرایط اعلام‌شده برای عرضه اولیه فکور را نشان می‌دهد. قیمت نهایی عرضه در مرحله دوم پس از کشف قیمت در مرحله نخست مشخص خواهد شد.
مرحله نخست عرضه اولیه فکور به سرمایه‌گذاران واجد شرایط اختصاص دارد. در این مرحله، ۷۰۰ میلیون سهم، معادل یک درصد از کل سهام شرکت، عرضه خواهد شد.
بر اساس اطلاعیه فرابورس، صندوق‌های سرمایه‌گذاری سهامی، مختلط و با درآمد ثابت از جمله سرمایه‌گذاران واجد شرایط این مرحله هستند. سفارش‌گیری و عرضه سهام در روز سه‌شنبه ۲۱ مهرماه ۱۴۰۵ و مطابق پیام ناظر بازار انجام می‌شود.
قیمت ارزش‌گذاری هر سهم فکور در این مرحله ۳ هزار و ۵۴۴ ریال تعیین شده است. همچنین حداکثر تعداد سهام قابل خریداری توسط هر کد معاملاتی در مرحله نخست، ۸ میلیون و ۷۵۰ هزار سهم اعلام شده است.
باید توجه داشت که این سهمیه مربوط به مرحله نخست و سرمایه‌گذاران واجد شرایط است و نباید آن را با سهمیه خرید سرمایه‌گذاران حقیقی در مرحله دوم یکسان دانست. همچنین قیمت ارزش‌گذاری اعلام‌شده در مرحله نخست، مبنای اطلاع‌رسانی اولیه است و قیمت عرضه در مرحله دوم بر اساس قیمت کشف‌شده در مرحله نخست تعیین می‌شود.
در مرحله دوم عرضه اولیه فکور، حداقل ۲ میلیارد و ۱۰۰ میلیون سهم، معادل ۳ درصد از کل سهام شرکت، به سایر سرمایه‌گذاران حقیقی و حقوقی عرضه خواهد شد. این مرحله با قیمت ثابت انجام می‌شود و قیمت عرضه بر اساس قیمت کشف‌شده در مرحله نخست خواهد بود.
حداکثر تعداد سهام قابل خریداری توسط هر شخص حقیقی و حقوقی در مرحله دوم، ۴ هزار و ۲۰۰ سهم تعیین شده است. بنابراین، متقاضیان حقیقی باید برای برآورد نقدینگی موردنیاز خود، قیمت نهایی هر سهم و تعداد سهامی را که در نهایت به آن‌ها تخصیص داده می‌شود، در نظر بگیرند.
در عرضه‌های اولیه، حداکثر سهمیه اعلام‌شده لزوماً به معنای تخصیص همین تعداد سهم به همه متقاضیان نیست. تعداد نهایی سهام دریافتی هر کد معاملاتی به میزان مشارکت سرمایه‌گذاران و سازوکار تخصیص سهام بستگی دارد.
از آنجا که در اطلاعات اعلام‌شده برای عرضه اولیه فکور، قیمت نهایی مرحله دوم هنوز بر اساس کشف قیمت مرحله نخست تعیین می‌شود، محاسبه دقیق مبلغ موردنیاز برای خرید حداکثر سهمیه، به مشخص شدن قیمت نهایی وابسته است.
نقدینگی عرضه اولیه فکور برای سرمایه‌گذاران حقیقی به دو عامل اصلی بستگی دارد: قیمت نهایی هر سهم و تعداد سهامی که به هر کد معاملاتی تخصیص پیدا می‌کند.
در مرحله دوم، سقف خرید هر کد معاملاتی ۴ هزار و ۲۰۰ سهم است. اگر تعداد متقاضیان به اندازه‌ای باشد که تمام این سهمیه به هر فرد اختصاص پیدا کند، مبلغ موردنیاز از حاصل‌ضرب قیمت نهایی هر سهم در ۴ هزار و ۲۰۰ به دست می‌آید. با این حال، در صورت افزایش تعداد مشارکت‌کنندگان و کاهش سهمیه تخصیصی هر نفر، مبلغ پرداختی نیز کمتر خواهد بود.
برآوردهای ارائه‌شده برای این عرضه با فرض مشارکت حدود یک میلیون و ۷۰۰ هزار تا یک میلیون و ۸۰۰ هزار نفر، نقدینگی موردنیاز را در محدوده ۴۱۵ تا ۴۴۰ هزار تومان قرار می‌دهد.
جدول زیر سناریوهای تخمینی نقدینگی موردنیاز را نشان می‌دهد:
| تعداد فرضی مشارکت‌کنندگان | سهام فرضی تخصیص‌یافته به هر نفر | نقدینگی تخمینی |
|---|---|---|
| ۵۰۰ هزار نفر | ۴ هزار و ۲۰۰ سهم | حدود یک میلیون و ۴۹۰ هزار تومان |
| یک میلیون و ۵۰۰ هزار نفر | یک هزار و ۴۰۰ سهم | حدود ۵۰۰ هزار تومان |
| یک میلیون و ۷۰۰ هزار نفر | یک هزار و ۲۳۵ سهم | حدود ۴۴۰ هزار تومان |
| یک میلیون و ۸۰۰ هزار نفر | یک هزار و ۱۶۶ سهم | حدود ۴۱۵ هزار تومان |
نکته مهم: ارقام این جدول برآوردی هستند و تضمینی برای میزان تخصیص یا مبلغ نهایی پرداختی محسوب نمی‌شوند. همچنین محاسبات بر اساس قیمت و تعداد سهام فرض‌شده انجام شده‌اند و ممکن است با توجه به قیمت کشف‌شده و شرایط واقعی عرضه تغییر کنند.
با توجه به اینکه قیمت نهایی مرحله دوم پس از کشف قیمت در مرحله نخست تعیین می‌شود، سرمایه‌گذاران باید پیش از ثبت سفارش، جزئیات نهایی اعلام‌شده از سوی فرابورس و کارگزاری خود را بررسی کنند.
یکی از جزئیات اعلام‌شده برای عرضه اولیه فکور، اختصاص اوراق اختیار فروش تبعی به خریداران مرحله دوم است. بر اساس اطلاعیه فرابورس، خریداران به تعداد سهام تخصیص‌یافته، از این اوراق نیز برخوردار خواهند شد.
قیمت اعمال اوراق اختیار فروش تبعی، ۳۵ درصد بالاتر از قیمت کشف‌شده در روز عرضه اولیه تعیین شده است. سررسید این اوراق نیز چهارشنبه ۲۱ مهرماه ۱۴۰۶ خواهد بود.
اطلاعات اعلام‌شده درباره این اوراق در جدول زیر خلاصه شده است:
| عنوان | شرایط اعلام‌شده |
|---|---|
| گروه دریافت‌کنندگان | خریداران مرحله دوم عرضه اولیه |
| تعداد اوراق | متناسب با تعداد سهام تخصیص‌یافته |
| قیمت اعمال | ۳۵ درصد بالاتر از قیمت کشف‌شده در روز عرضه اولیه |
| تاریخ سررسید | چهارشنبه ۲۱ مهر ۱۴۰۶ |
اوراق اختیار فروش تبعی، اوراقی با شرایط و ضوابط مشخص هستند و جزئیات اجرایی آن‌ها باید بر اساس اطلاعیه مربوط بررسی شود. تعیین قیمت اعمال در سطحی بالاتر از قیمت کشف‌شده، به‌تنهایی به معنای سود قطعی یا تضمین بازدهی برای سهامدار نیست؛ شرایط اعمال اوراق و تعهدات مربوط باید مطابق ضوابط انتشار آن‌ها در نظر گرفته شود.
ازاین‌رو، متقاضیان علاوه بر بررسی سهمیه و نقدینگی موردنیاز، باید شرایط اوراق اختیار فروش تبعی و محدودیت‌های احتمالی مربوط به استفاده از آن‌ها را نیز مطالعه کنند.
بر اساس اطلاعات اعلام‌شده، گروه نماد صنعت پارس، عرضه‌کننده سهام شرکت مهندسی فکور صنعت تهران است. شرکت کارگزاری نهایت‌نگر نیز به‌عنوان مشاور عرضه تعیین شده و شرکت تأمین سرمایه کاردان، متعهد خرید این عرضه خواهد بود.
همچنین بازارگردانی سهام فکور توسط صندوق سرمایه‌گذاری اختصاصی بازارگردانی نهایت‌نگر و صندوق سرمایه‌گذاری اختصاصی بازارگردانی شهر انجام می‌شود.
جزئیات عوامل اجرایی عرضه اولیه فکور در جدول زیر آمده است:
| عنوان | نام مجموعه |
|---|---|
| عرضه‌کننده سهام | گروه نماد صنعت پارس |
| مشاور عرضه | شرکت کارگزاری نهایت‌نگر |
| متعهد خرید | شرکت تأمین سرمایه کاردان |
| بازارگردان | صندوق سرمایه‌گذاری اختصاصی بازارگردانی نهایت‌نگر |
| بازارگردان | صندوق سرمایه‌گذاری اختصاصی بازارگردانی شهر |
با توجه به زمان‌بندی اعلام‌شده، عرضه اولیه فکور در روز سه‌شنبه ۲۱ مهرماه ۱۴۰۵ و مطابق پیام ناظر بازار انجام خواهد شد. سرمایه‌گذاران حقیقی برای اطلاع از قیمت نهایی مرحله دوم، سهمیه قابل خرید و مبلغ موردنیاز باید اطلاعیه‌های رسمی روز عرضه را دنبال کنند.