طلا رکورد زد؛ عبور قیمت از ۳۸۰۰ دلار در سایه بحران بودجه آمریکا

طلای جهانی از ابتدای سال تاکنون رشدی کم‌سابقه داشته و ۴۵ درصد افزایش قیمت را تجربه کرده است. این رشد عمدتاً ناشی از نگرانی‌ها پیرامون سطوح بالای بدهی دولت آمریکا، فشارهای تورمی و همچنین تردیدها نسبت به جایگاه دلار به‌عنوان ارز ذخیره اصلی جهان است.

به گفته تحلیلگران بازار، یکی از مهم‌ترین محرک‌های این جهش اخیر، ورود گسترده سرمایه‌گذاران غربی به صندوق‌های قابل معامله مبتنی بر طلا (Gold ETFs) بوده است.کارشناسان دویچه بانک در یادداشتی خطاب به مشتریان خود نوشتند: بازگشت پرقدرت تقاضا برای ETFهای طلا به این معناست که اکنون دو نیروی اصلی در سمت تقاضا فعال‌اند، یک بانک‌های مرکزی و دوم سرمایه‌گذاران نهادی در ETF.

بر اساس داده‌های شورای جهانی طلا، جریان سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها طی چهار هفته متوالی مثبت بوده و حجم کل ذخایر آنها از نظر وزنی به رکوردهای دوران همه‌گیری کرونا نزدیک شده است. تنها در ماه سپتامبر نزدیک به ۱۰۰ تن طلا جذب این صندوق‌ها شده که سریع‌ترین نرخ ماهانه از آوریل تاکنون محسوب می‌شود.

چشم‌انداز تعطیلی دولت آمریکا نیز بیش از پیش به افزایش قیمت طلا دامن زده است؛ چراکه طلا در شرایط بی‌ثباتی سیاسی و اقتصادی، همواره به‌عنوان پناهگاه امن دارایی‌ها و پوشش ریسک در برابر دلار شناخته می‌شود.دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، روز دوشنبه با قانون‌گذاران دیدار خواهد کرد تا برای حل بن‌بست بودجه تلاش کند. در صورت عدم توافق بر سر تأمین مالی موقت، بودجه دولت فدرال سه‌شنبه شب به پایان می‌رسد.در همین حال، بانک‌های مرکزی جهان نیز در سال جاری سطح ذخایر طلای خود را افزایش داده‌اند، چراکه طلا را وزنه‌ای متعادل‌کننده در برابر سلطه دلار ارزیابی می‌کنند.

افزایش علاقه به طلا در بین سرمایه‌گذاران سفته‌باز و صندوق‌های پوشش ریسک نیز مشهود است. بر اساس داده‌های کمیسیون معاملات آتی کالای آمریکا (CFTC)، موقعیت‌های خرید آنها به رکورد ۷۳ میلیارد دلار رسیده است.

مایکل هیگ، رئیس تحقیقات کالایی در بانک سوسیته ژنرال، بیان می کند: سرمایه‌گذاران از موقعیت‌های خود عقب‌نشینی نمی‌کنند، زیرا داده‌های تورمی و سیاست‌های اخیر همه حکایت از تداوم تورم و نرخ‌های بهره پایین‌تر دارند.

جان رید، استراتژیست ارشد شورای جهانی طلا، نیز بر این باور است که پدیده ترس از جاماندن (FOMO) به بازار سرایت کرده است؛ به‌گونه‌ای که بسیاری از صندوق‌های پوشش ریسکی که از آغاز موج صعود جا مانده بودند، اکنون با شتاب در حال ورود هستند.

او همچنین اشاره می‌کند که بیشترین افزایش سرمایه‌گذاری مربوط به ETFهای بزرگ‌تر و نقدشونده‌تر با کارمزد بالاتر بوده است؛ صندوق‌هایی که معمولاً محل سرمایه‌گذاری نهادهای مالی بزرگ هستند، نه سرمایه‌گذاران خرد.