بیتکوین زیر ۱۰۰ هزار دلار؛ ترس و فرصت در بازار کریپتو
به گزارش خبرنگار اقتصاد معاصر؛ در هفتهی نخست آبان ۱۴۰۴، بازار رمزارزها شاهد یکی از پرتلاطمترین روزهای خود در سال جاری بود. بیتکوین پس از ماهها تثبیت بالای سطح روانی ۱۰۰ هزار دلار، سرانجام این حمایت را از دست داد و تا محدودهی ۹۸،۹۰۰ دلار سقوط کرد. این ریزش در کمتر از یک ماه بیش از ۲۰ درصد از ارزش بیتکوین را از بین برد و فضای کلی بازار را از حالت «طمع» به «ترس شدید» تغییر داد. تحلیلها نشان میدهد که این سقوط ترکیبی از عوامل درونزنجیرهای، تکنیکال و رویدادهای اقتصاد کلان بوده است.
یکی از مهمترین دلایل ریزش اخیر، فشار فروش از سوی نهنگها و صندوقهای سرمایهگذاری است. پس از اصلاح بزرگ در اواسط مهرماه، برخی صندوقهایی که در معاملات اهرمی دچار زیان سنگین شده بودند، در روزهای اخیر اقدام به فروش گستردهی بیتکوین کردند.
از سوی دیگر شاهد خروج پیدرپی سرمایه از صندوقهای ETF اسپات بیتکوین در آمریکا هستیم؛ تنها در روز سهشنبه حدود ۱۸۷ میلیون دلار سرمایه از این صندوقها خارج شد که نشانهای از برداشت سود توسط سرمایهگذاران نهادی است.
همزمان تحولات اقتصاد جهانی نیز به فشار روانی بازار دامن زده، بررسی پروندهی تعرفهای ترامپ در دیوان عالی آمریکا، احتمال بروز جنگ تجاری جدید را افزایش داد و در نتیجه حس ریسکگریزی در بازارهای مالی از جمله کریپتو تقویت شد. در همین حال، دادههای CoinGlass نشان میدهد که در ۲۴ ساعت گذشته بیش از ۱.۳ میلیارد دلار پوزیشن معاملاتی لیکویید شده است، رقمی که از ماه آگوست بیسابقه بوده و خود به تشدید روند نزولی کمک کرده است.
از نظر تکنیکال، بیتکوین اکنون به زیر میانگین متحرک ۳۶۵ روزه سقوط کرده است؛ شاخصی که معمولا آغاز بازار نزولی را تایید میکند. خولیو مورنو، تحلیلگر CryptoQuant هشدار داده است که در سال ۲۰۲۲ نیز شکستهشدن همین میانگین، شروع زمستان کریپتو را رقم زد. در حال حاضر، محدودهی ۹۵ تا ۹۸ هزار دلار به عنوان ناحیهی احتمالی کف در نظر گرفته میشود، اما در صورت ازدسترفتن این حمایت احتمال ریزش تا ۹۲ هزار یا حتی ۸۸ هزار دلار وجود دارد.
با وجود فضای منفی بازار دادههای آنچین تصویر متفاوتی ارائه میدهند، کیفپولهای موسوم به انباشتکنندهها تنها در یک روز بیش از ۵۰ هزار بیتکوین خریداری کردهاند و مجموع خرید ماهانهی آنها به ۳۷۵ هزار بیتکوین رسیده است؛ رکوردی تاریخی که نشان میدهد سرمایهگذاران بلندمدت در حال استفاده از فرصت خرید در کف هستند. در همین حال، شاخص ترس و طمع به عدد ۲۱ رسیده است که پایینترین سطح از فروردینماه تاکنون است. معمولا زمانی که بازار در چنین شرایطی از ترس شدید قرار دارد، کفهای قیمتی شکل میگیرد.
تحلیلگران دربارهی آیندهی بازار دو دیدگاه متفاوت دارند، گروهی معتقدند شکستن حمایت ۱۰۰ هزار دلاری و سقوط به زیر میانگینهای سالانه، آغاز بازار خرسی جدید است. دادههای Glassnode نیز از کاهش ۶۰ درصدی پوزیشنهای لانگ خبر میدهد که نشانهی کاهش تمایل معاملهگران به رشد قیمت است. در مقابل گروهی این ریزش را اصلاحی طبیعی در یک روند صعودی بلندمدت میدانند. به گفتهی تریدر Lourenço VS، اصلاحات ۲۰ تا ۲۵ درصدی در چرخههای صعودی بیتکوین پدیدهای رایج است و معمولا پس از آن رشدهای قدرتمندی در بازهی ۴۰ تا ۶۰ روز بعد اتفاق میافتد.
در کوتاهمدت، تثبیت قیمت بیتکوین بالای محدودهی ۹۸ هزار دلار میتواند نشانهای از تشکیل کف موقت باشد، در صورت بازگشت و تثبیت قیمت بالای ۱۰۵ هزار دلار، احتمال شکلگیری رالی صعودی پایان سال یا همان «رالی کریسمسی» وجود دارد، اما اگر حمایت ۹۵ هزار دلار از دست برود، احتمال سقوط عمیقتر تا ۸۸ یا حتی ۷۲ هزار دلار نیز مطرح است. از سوی دیگر افزایش ورود تتر (USDT) به صرافیها طی روزهای اخیر میتواند نشانهی آمادهبودن سرمایهگذاران برای خرید در کف و آغاز موج جدید تقاضا باشد.
در مجموع، میتوان گفت بازار کریپتو در آبان ۱۴۰۴ وارد مرحلهای از «پاکسازی طبیعی» شده است؛ مرحلهای که میتواند آخرین مانع پیش از رالی بزرگ بعدی یا شروع فصلی تازه از احتیاط و واقعگرایی در دنیای رمزارزها باشد.
