بیت‌کوین در دوراهی حساس ۸۳ هزار دلار

به گزارش خبرنگار اقتصاد معاصر؛ بیت‌کوین در روزهای اخیر در محدوده‌ای حساس بین ۸۰ تا ۸۳ هزار دلار در حال نوسان است و هم‌زمان چند نیروی متضاد، ساختار بازار را شکل داده‌اند. از یک طرف، ورود سرمایه نهادی و انباشت هولدرهای بلندمدت همچنان ادامه دارد و از طرف دیگر، بخشی از نهنگ‌های قدیمی در حال برداشت سود هستند؛ موضوعی که باعث شده بازار در وضعیت تعادل شکننده قرار بگیرد.

در بخش قیمتی، بیت‌کوین طی ۲۴ ساعت گذشته حدود ۲ درصد رشد داشته و تا سقف ۸۱،۳۰۰ دلار بالا رفته است. با این حال، تلاش برای تثبیت بالای مقاومت کلیدی ۸۳،۰۰۰ دلار ناموفق بوده و قیمت در حوالی ۸۱،۵۰۰ دلار در حال نوسان باقی مانده است. عملکرد هفتگی بیت‌کوین حدود ۵ درصد رشد و در بازه ۳۰ روزه حدود ۲۱ درصد رشد را نشان می‌دهد که همچنان بیانگر تداوم روند صعودی میان‌مدت است.

از منظر داده‌های آنچین، هولدرهای بلندمدت (LTH) در یک ماه گذشته حدود ۳۳۱،۰۰۰ بیت‌کوین به دارایی‌های خود اضافه کرده‌اند که ارزشی در حدود ۲۶.۷ میلیارد دلار دارد. این میزان انباشت معادل حدود ۱.۶ درصد از کل عرضه بیت‌کوین است و نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران صبور همچنان به ادامه روند صعودی بازار اعتماد دارند.

در کنار این موضوع، ورود سرمایه نهادی از طریق ETFهای اسپات بیت‌کوین نیز بسیار پررنگ بوده است. طی سه روز اخیر، مجموع ورود سرمایه به این صندوق‌ها به حدود ۱.۱۸ میلیارد دلار رسیده و فقط در یک روز بیش از ۵۳۲ میلیون دلار سرمایه جدید وارد بازار شده است. همچنین گزارش‌ها نشان می‌دهد نهادهای مالی در حال حاضر بیش از ۵ برابر میزان استخراج روزانه بیت‌کوین خرید انجام می‌دهند؛ موضوعی که فشار تقاضا را به شکل محسوسی افزایش داده است.

با وجود این فشار خرید، داده‌های مربوط به رفتار نهنگ‌ها نشان می‌دهد گروهی از هولدرهای قدیمی که بیت‌کوین را در دوره‌های قبل از ETF خریداری کرده بودند، اکنون در حال فروش و شناسایی سود هستند. در میان هولدرهای ۲ تا ۳ ساله، میزان سود تحقق‌یافته به حدود ۲۰۹ میلیون دلار در ساعت رسیده و بازدهی برخی از این سرمایه‌گذاران بین ۶۰ تا ۱۰۰ درصد ثبت شده است که این رفتار معمولا نشانه ورود بازار به فاز توزیع در سقف‌های قیمتی تلقی می‌شود.

در بعد تکنیکال، ساختار بازار همچنان صعودی باقی مانده است. شکست سطح ۷۷،۵۰۰ دلار الگوی بول‌فلگ را تایید کرده و در صورت تثبیت قیمت بالای میانگین متحرک ۲۰۰ روزه در محدوده ۸۲،۰۰۰ دلار، مسیر ادامه روند صعودی هموارتر خواهد شد. در این سناریو، اهداف بعدی بازار به ترتیب در محدوده‌های ۸۴،۰۰۰ دلار، ۹۲،۰۰۰ دلار و نهایتا ۹۴،۸۰۰ دلار قرار می‌گیرند که معادل حدود ۱۸ درصد رشد بالقوه دیگر است.

با این حال، بازار همچنان در برابر ریسک‌های بیرونی حساس است. تنش‌های ژئوپلیتیکی، به‌ویژه اخبار مربوط به روابط آمریکا و ایران، باعث افزایش نوسانات شده و مانع تثبیت قیمت بالای ۸۳ هزار دلار شده است. هم‌زمان، در بازار مشتقات نیز بیش از ۵۵۰ میلیون دلار لیکوییدیشن در ۲۴ ساعت اخیر ثبت شده که نشان‌دهنده افزایش فشار در معاملات اهرمی است.

از نظر نقدینگی، محدوده ۸۴،۰۰۰ تا ۸۴،۶۰۰ دلار همچنان یک ناحیه مهم جذب سفارش محسوب می‌شود، در حالی که حمایت‌های کلیدی بازار در ۸۰،۰۰۰ دلار و ۷۸،۰۰۰ دلار قرار دارند. در تایم‌فریم‌های پایین‌تر نیز برخی تحلیلگران احتمال اصلاح کوتاه‌مدت تا محدوده ۷۸،۴۰۰ دلار را مطرح کرده‌اند.

در مجموع، بازار بیت‌کوین در حال حاضر در وضعیت دوگانه و حساس قرار دارد. از یک طرف، تقاضای نهادی و انباشت بلندمدت همچنان از روند صعودی حمایت می‌کند و از طرف دیگر، فروش نهنگ‌های قدیمی و مقاومت‌های تکنیکال فشار عرضه ایجاد کرده‌اند. در نتیجه، تا زمانی که مقاومت ۸۴ هزار دلار به‌صورت قطعی شکسته نشود، بازار احتمالا در یک محدوده نوسانی باقی خواهد ماند. اما در صورت شکست این سطح، مسیر حرکت به سمت ۹۰ تا ۹۵ هزار دلار می‌تواند فعال شود.