تنش‌های ژئوپلیتیکی فرمان بازارهای جهانی را به دست گرفت

به گزارش خبرنگار اقتصاد معاصر؛ بازارهای جهانی در روزهای اخیر تحت تاثیر هم‌زمان عوامل اقتصادی و تحولات ژئوپلیتیکی قرار گرفته‌اند؛ شرایطی که باعث شده سرمایه‌گذاران میان دارایی‌های امن و بازار سهام در رفت‌وآمد باشند. تازه‌ترین تحلیل‌های منتشرشده نشان می‌دهد اگرچه انتشار آمار ضعیف تورم آمریکا از شدت نگرانی‌ها نسبت به ادامه سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو کاسته اما تداوم تنش‌های میان ایران و آمریکا همچنان مهم‌ترین عامل تعیین‌کننده مسیر بازارهای جهانی محسوب می‌شود. در چنین فضایی، طلا پس از یک شکست تکنیکال مهم وارد فاز صعودی شده و شاخص نزدک نیز با وجود بازگشت از یک محدوده حمایتی، همچنان در معرض فشارهای ناشی از نااطمینانی‌های سیاسی قرار دارد.

جهش طلا بدون محرک بنیادی

بررسی‌ها نشان می‌دهد قیمت جهانی طلا در معاملات اخیر، بدون انتشار یک محرک بنیادی جدید، رشد قابل توجهی را تجربه کرده است. تحلیلگران معتقدند این حرکت بیش از آنکه ناشی از تغییر در متغیرهای اقتصادی باشد، نتیجه شکسته شدن یک خط روند نزولی مهم در نمودار قیمت بوده است؛ اتفاقی که باعث فعال شدن سفارش‌های خرید و افزایش تقاضای کوتاه‌مدت شد.

با این حال، کارشناسان تاکید می‌کنند که برای شکل‌گیری یک روند صعودی پایدار، صرف شکست تکنیکال کافی نیست و بازار همچنان به محرک‌های بنیادی نیاز دارد. از نگاه آنان، کاهش تنش‌های سیاسی میان ایران و آمریکا می‌تواند زمینه را برای ادامه رشد قیمت طلا فراهم کند، در حالی که تشدید بحران‌های ژئوپلیتیکی ممکن است نوسانات بازار را افزایش دهد.

تورم آمریکا؛ عامل تغییر انتظارات بازار

یکی از مهم‌ترین متغیرهایی که طی روزهای اخیر بر بازارهای مالی اثر گذاشته، انتشار داده‌های تورمی آمریکا بوده است. آمارهای ضعیف‌تر از انتظار باعث شده معامله‌گران احتمال ادامه سیاست‌های سختگیرانه فدرال رزرو را کمتر ارزیابی کنند و در نتیجه نسبت ریسک به بازده در بسیاری از بازارها بهبود یابد.

این تغییر انتظارات، از یک سو از قیمت طلا حمایت کرده و از سوی دیگر مانع از افت شدید بازار سهام آمریکا شده است. با این حال، تحلیلگران معتقدند اثر این عامل در برابر تحولات سیاسی محدود است و همچنان اخبار مربوط به روابط ایران و آمریکا بیشترین نقش را در تعیین جهت حرکت بازارها ایفا می‌کند.

سطوح کلیدی طلا؛ نبرد خریداران و فروشندگان

از منظر تکنیکال، تحلیل نمودار روزانه طلا نشان می‌دهد قیمت اکنون به محدوده یک خط روند نزولی اصلی رسیده است؛ محدوده‌ای که می‌تواند تعیین‌کننده مسیر میان‌مدت بازار باشد. بر اساس این تحلیل، در صورت ناکامی قیمت در عبور از این مقاومت، فروشندگان با تعیین حد ضرر در بالای خط روند وارد معاملات خواهند شد و هدف نخست آن‌ها محدوده ۳،۸۸۵ دلار خواهد بود. در مقابل، اگر خریداران موفق به تثبیت قیمت در بالای این مقاومت شوند، مسیر برای حرکت به سمت مقاومت بعدی در حوالی ۴،۵۰۰ دلار هموار خواهد شد.

در نمودار چهارساعته نیز شکست خط روند نزولی فرعی، فشار خرید را تا محدوده مقاومت اصلی افزایش داده است. همچنین در نمودار یک‌ساعته، وجود یک خط روند صعودی کوتاه‌مدت نشان می‌دهد خریداران همچنان از روند صعودی حمایت می‌کنند، هرچند شکست این خط می‌تواند زمینه اصلاح قیمت تا محدوده ۳،۸۸۵ دلار را فراهم کند.

نزدک در سایه بحران‌های ژئوپلیتیک

هم‌زمان با تحولات بازار طلا، شاخص نزدک نیز روزهای پرنوسانی را پشت سر گذاشته است. این شاخص اگرچه از محدوده حمایتی مهم خود بازگشته اما تحلیلگران معتقدند ادامه بحران میان ایران و آمریکا همچنان مانع از شکل‌گیری یک روند صعودی قدرتمند خواهد شد.

به اعتقاد کارشناسان، بازار سهام آمریکا در هفته‌های اخیر تحت تاثیر سه عامل اصلی قرار داشته است؛ نخست بازگشت نگرانی‌های تورمی، دوم افزایش ریسک‌های رشد اقتصادی و سوم تمرکز بیش از حد سرمایه‌گذاران بر سهام شرکت‌های فناوری که موجب افزایش حساسیت بازار شده است.

بازگشت از حمایت ۲،۸۸۰۰ واحد

از نظر تکنیکال، شاخص نزدک اخیرا از سطح حمایتی ۲،۸۸۰۰ واحد بازگشته است؛ سطحی که در حال حاضر مهم‌ترین تکیه‌گاه خریداران محسوب می‌شود. بر اساس این تحلیل، در صورت حفظ این محدوده، احتمال حرکت شاخص تا مقاومت ۳،۰۹۰۰ واحد وجود دارد اما اگر فشار فروش افزایش یافته و حمایت ۲،۸۸۰۰ واحد شکسته شود، هدف بعدی فروشندگان محدوده ۲،۶۵۰۰ واحد خواهد بود.

در نمودار چهارساعته نیز یک خط روند نزولی همچنان ساختار غالب بازار را تشکیل داده است. معامله‌گران انتظار دارند در صورت برخورد دوباره قیمت به این خط، فروشندگان بار دیگر وارد بازار شوند؛ مگر آنکه شکست معتبر این مقاومت، مسیر رشد بیشتر شاخص را هموار کند. همچنین در نمودار یک‌ساعته، وجود یک خط روند صعودی فرعی نشان می‌دهد خریداران هنوز کنترل کوتاه‌مدت بازار را در اختیار دارند اما ادامه این وضعیت به حفظ حمایت‌های فعلی وابسته است.

چشم بازار به داده‌های اقتصادی آمریکا

تحلیلگران معتقدند علاوه بر تحولات سیاسی، داده‌های اقتصادی آمریکا نیز طی روزهای آینده می‌تواند نقش مهمی در جهت‌دهی به بازارها ایفا کند. انتشار آمار هفتگی مدعیان دریافت بیمه بیکاری و همچنین شاخص‌های مدیران خرید (PMI) از جمله مهم‌ترین رویدادهایی هستند که سرمایه‌گذاران به دقت آن‌ها را دنبال خواهند کرد.

به باور کارشناسان، اگر این آمارها نشانه‌ای از کاهش سرعت اقتصاد آمریکا ارائه دهند، احتمال تقویت انتظارات برای کاهش نرخ بهره افزایش خواهد یافت؛ موضوعی که می‌تواند از قیمت طلا حمایت کرده و هم‌زمان به بهبود نسبی بازار سهام کمک کند. با این حال، در صورت انتشار اخبار جدید درباره روابط ایران و آمریکا، وزن تحولات ژئوپلیتیکی بار دیگر از داده‌های اقتصادی پیشی خواهد گرفت.

آینده بازارها؛ اقتصاد یا سیاست؟

جمع‌بندی تحلیل‌های منتشرشده نشان می‌دهد که بازارهای جهانی اکنون بیش از هر زمان دیگری در تقاطع اقتصاد و سیاست قرار گرفته‌اند. از یک سو، کاهش فشارهای تورمی و تعدیل انتظارات نسبت به سیاست‌های پولی فدرال رزرو از دارایی‌های ریسکی و همچنین بازار طلا حمایت می‌کند. از سوی دیگر، ادامه نااطمینانی‌های ژئوپلیتیکی، به‌ویژه تحولات مرتبط با روابط ایران و آمریکا، می‌تواند این معادله را در کوتاه‌ترین زمان تغییر دهد.

در بازار طلا، محدوده‌های ۳،۸۸۵ و ۴،۵۰۰ دلار به عنوان مهم‌ترین سطوح تکنیکال مورد توجه فعالان بازار قرار گرفته‌اند. در بازار سهام نیز محدوده‌های ۲،۸۸۰۰، ۳،۰۹۰۰ و ۲،۶۵۰۰ واحد برای شاخص نزدک نقش تعیین‌کننده‌ای در تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران دارند. از این رو، تا زمانی که تصویر روشنی از وضعیت سیاسی و اقتصادی جهان ارائه نشود، انتظار می‌رود نوسانات بالا همچنان ویژگی اصلی بازارهای جهانی باقی بماند و معامله‌گران بیش از گذشته به اخبار لحظه‌ای و داده‌های کلان اقتصادی واکنش نشان دهند.