نگاهی به وضعیت کریپتو؛ ورود سرمایه ETFها و انباشت نهنگ‌ها ادامه دارد

به گزارش خبرنگار اقتصاد معاصر؛ بازار ارزهای دیجیتال امروز در حالی معاملات خود را دنبال می‌کند که بیت‌کوین در محدوده ۶۴ هزار دلار قرار دارد و با وجود فشارهای خبری و ریسک‌های موجود در بازار، همچنان نشانه‌هایی از مقاومت در برابر اخبار منفی نشان می‌دهد.

بر اساس آخرین قیمت‌ها، بیت‌کوین ۶۴،۸۰۴ دلار معامله می‌شود که نسبت به روز گذشته ۰.۲۵ درصد کاهش داشته است، اتریوم با قیمت ۱،۹۱۷ دلار، ۰.۰۹ درصد افزایش یافته و ریپل نیز در محدوده ۱.۰۴ دلار با رشد ۰.۵۳ درصدی قرار دارد.

در میان سایر رمزارزهای مهم، دوج‌کوین با قیمت ۰.۰۷۰۱۶ دلار حدود ۰.۲۱ درصد کاهش داشته، در حالی که ترون با قیمت ۰.۳۲۹۶ دلار رشد ۰.۷۳ درصدی و بایننس‌کوین با قیمت ۶۰۳.۰۴ دلار افزایش ۱.۴۶ درصدی را ثبت کرده‌اند.

داده‌های بازار نشان می‌دهد تقاضا برای بیت‌کوین در هفته جاری بهبود یافته است. ETFهای نقدی بیت‌کوین در آمریکا حدود ۷۵۴.۷ میلیون دلار ورود سرمایه ثبت کرده‌اند؛ رقمی که این محصولات را در مسیر ثبت قوی‌ترین جریان ورودی هفتگی از ماه آوریل قرار داده است.

هم‌زمان، کیف پول‌هایی که بین ۱۰ تا ۱۰ هزار بیت‌کوین در اختیار دارند، از ۲۹ ژوئیه تاکنون بیش از ۲۰ هزار بیت‌کوین به موجودی خود اضافه کرده‌اند که ارزش این خریدها با توجه به محدوده قیمت بیت‌کوین در این دوره، بیش از ۱.۲ میلیارد دلار برآورد می‌شود.

این روند نشان می‌دهد بخشی از سرمایه‌گذاران کوچک‌تر که طی ماه‌های اخیر از رکود و نوسان محدود قیمت‌ها خسته شده‌اند، در حال کاهش دارایی‌های خود هستند؛ در مقابل، سرمایه‌گذاران بزرگ‌تر و ETFها بخشی از عرضه موجود بازار را جذب می‌کنند.

یکی از نکات قابل توجه بازار، واکنش نسبتا محدود بیت‌کوین به مجموعه‌ای از اخبار منفی اخیر است. از جمله این تحولات می‌توان به آسیب‌پذیری امنیتی کیف پول سخت‌افزاری Coldcard و تاخیر در روند قانون‌گذاری حوزه رمزارزها در آمریکا اشاره کرد.

داده‌های آنچین نیز نشان می‌دهد شدت زیان‌های تحقق‌یافته در مقایسه با دوره‌های قبلی تسلیم بازار کاهش یافته است. میانگین سود و زیان خالص تحقق‌یافته هفتگی بیت‌کوین همچنان منفی و حدود ۳۶۸ میلیون دلار است اما این رقم فاصله زیادی با حدود ۲ میلیارد دلار زیان ثبت‌شده در افت ماه فوریه و حدود ۱.۲ میلیارد دلار زیان دوره تسلیم ژوئن دارد. این موضوع می‌تواند نشان‌دهنده کاهش فشار فروش اجباری و کاهش تمایل دارندگان به خروج گسترده از بازار باشد.

با وجود افزایش تقاضا در بازار نقدی، بازار مشتقات همچنان نشانه‌های احتیاط را نشان می‌دهد. نوسانات ضمنی صعودی بیت‌کوین به حدود ۲۳ درصد کاهش یافته و معامله‌گران هنوز تمایل چندانی برای پرداخت هزینه بالا جهت کسب سود از یک جهش شدید قیمت ندارند.

در بازار قراردادهای آتی CME نیز صندوق‌های اهرمی همچنان در موقعیت فروش خالص قرار دارند. با این حال، این موقعیت‌ها لزوما به معنای شرط‌بندی مستقیم روی سقوط بیت‌کوین نیستند و می‌توانند بخشی از معاملات آربیتراژی، پوشش ریسک ETFها یا سایر استراتژی‌های معاملاتی باشند.

از سوی دیگر، اگر بیت‌کوین بتواند از سطوح فعلی عبور کند و رشد قیمت با افزایش قراردادهای باز و مشارکت گسترده‌تر معامله‌گران همراه شود، احتمال شکل‌گیری فشار خرید و حتی پوشش موقعیت‌های فروش (Short Squeeze) افزایش خواهد یافت.

در مجموع، تصویر فعلی بازار دوگانه است. در بازار نقدی، فشار فروش نسبت به دوره‌های قبلی کاهش یافته و ETFها و سرمایه‌گذاران بزرگ در حال جذب بخشی از عرضه هستند، این مساله به بیت‌کوین کمک کرده است تا در برابر اخبار منفی مقاومت بیشتری نشان دهد.

با این حال، بازار مشتقات هنوز اعتماد کافی به یک روند صعودی پایدار را نشان نمی‌دهد و مشارکت معامله‌گران نیز نسبتا محدود باقی مانده است. بنابراین، بیت‌کوین در محدوده ۶۴٬۸۰۰ دلار همچنان در یک منطقه حساس قرار دارد.

حفظ این محدوده و افزایش حجم خرید می‌تواند زمینه را برای تلاش دوباره جهت عبور از ۶۵ هزار دلار و حرکت به سمت سطوح بالاتر فراهم کند؛ در مقابل، از دست رفتن حمایت‌های فعلی می‌تواند بار دیگر فشار فروش را افزایش دهد.

در شرایط کنونی، مهم‌ترین نشانه برای تأیید یک شکست صعودی، تنها افزایش قیمت نیست؛ بلکه باید همزمان افزایش حجم معاملات، رشد قراردادهای باز و مشارکت بیشتر معامله‌گران نیز مشاهده شود.