بازار سرمایه ایران در مسیر تعادل

به گزارش خبرنگار اقتصاد معاصر؛ بازار سرمایه امروز، روزی متعادل و مثبت را تجربه کرد. شاخص کل بورس تهران با افزایش ۲۷،۰۰۰ واحدی به ۲،۸۷۲،۷۶۷ واحد رسید. شاخص فرابورس نیز ۸۷ واحد رشد کرد و به ۲۵،۰۷۰ واحد رسید و شاخص هم‌وزن با افزایش ۱،۳۰۰ واحدی، تحرک مثبت در کلیت بازار را نشان داد. این رشد در حالی است که بازار همچنان تحت تاثیر عوامل داخلی و رفتارهای احساسی سهام‌داران قرار دارد. 

ارزش معاملات خرد امروز به ۷،۳۰۰ میلیارد تومان رسید که یکی از بالاترین ارقام هفته جاری بود. از مجموع نمادهای معامله‌شده، حدود ۵۵ درصد با قیمت مثبت بسته شدند اما ارزش صف‌های فروش با ۳،۱۰۰ میلیارد تومان، بسیار بیشتر از صف‌های خرید با ۳۱۳ میلیارد تومان بود. این در حالی است که فشار فروش بالا، می‌تواند روند تثبیت بازار را با چالش مواجه کند. 

در جریان معاملات، ۱،۷۰۰ میلیارد تومان نقدینگی حقیقی از بازار خارج شد. با این حال، صندوق‌های درآمد ثابت، برخلاف روز گذشته که شاهد خروج پول بودند، امروز ۳۱۰ میلیارد تومان ورودی داشتند. گروه سلامت با ورود پول حقیقی همراه بود، در حالی که گروه‌های بانکی، نفتی، فلزات و صندوق‌ها با خروج نقدینگی مواجه شدند. نماد ایران‌خودرو با ورود نقدینگی حقوقی مورد توجه قرار گرفت و گروه خودرویی به طور کلی روندی متعادل و مثبت داشت و به خوبی می توان دید که  برخی گروه‌ها همچنان توان جذب سرمایه دارند اما کلیت بازار با تردیدهایی همراه است.

بازار سرمایه ایران پس از نوسانات اخیر که عمدتا ناشی از تنش‌های سیاسی بود، در حال تلاش برای بازیابی ثبات است. این تنش‌ها در هفته‌های گذشته فشار فروش را در بازار افزایش داده بود اما رشد چهار روزه شاخص کل نشان می‌دهد که بازار به‌ تدریج به سمت تعادل حرکت می‌کند. با این حال، صف‌های فروش و خروج نقدینگی حقیقی، به دلیل احتیاط برخی سهام‌داران است. 

نبود اخبار سیاسی یا اقتصادی مهم در ۲۴ ساعت گذشته، بازار را بیشتر تحت تثیر رفتارهای داخلی سهام‌داران قرار داده است. حجم بالای معاملات خرد و رشد شاخص‌ها از یک طرف و فشار فروش از طرف دیگر، تصویری دوگانه از بازار ارائه می‌دهد و بازار در عین تلاش برای بهبود، با موج‌های احساسی دست‌وپنجه نرم می‌کند. رفتارهای احساسی مانند فروش شتاب‌زده، می‌تواند نوسانات غیرضروری را تشدید کند و مانع از تثبیت کامل بازار شود. 

تجربه تاریخی تورم و بحران اقتصادی در ایران، سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌هایی مانند سهام، طلا و ارز سوق داده تا ارزش دارایی خود را در برابر کاهش ارزش پول ملی حفظ کنند. با این حال، تصمیم‌گیری‌های احساسی مانند تشکیل صف‌های فروش سنگین، می‌تواند به جای کمک به حفظ ارزش دارایی، به زیان سرمایه‌گذاران منجر شود. 

یکی از نکات قابل‌ توجه در معاملات امروز، عملکرد متفاوت گروه‌های بورسی بود. گروه سلامت با ورود پول حقیقی، نشان داد که برخی سرمایه‌گذاران به دنبال فرصت‌های خاص در بازار هستند. در مقابل، خروج نقدینگی از گروه‌های بانکی، نفتی و فلزات نشان می‌دهد که این گروه‌ها هنوز نتوانسته‌اند اعتماد کامل سهام‌داران را جلب کنند. گروه خودرویی، به‌ ویژه با عملکرد نماد ایران‌خودرو نشان داد که می‌تواند در شرایط متعادل، مورد توجه سرمایه‌گذاران قرار گیرد. 

چشم‌انداز بازار 

بازار سرمایه ایران در نقطه‌ای حساس قرار دارد. رشد شاخص‌ها و حجم معاملات، تحرک مثبت را نشان می‌دهد اما صف‌های فروش و خروج نقدینگی، نیاز به مدیریت احساسات و تمرکز بر تحلیل‌های منطقی را پررنگ می‌کند. بدون بهبود زیرساخت‌های اقتصادی و سیاست‌گذاری‌های پایدار، دستیابی به رشد بلندمدت در بازار دشوار خواهد بود. انتظار می‌رود که با کاهش فشار فروش و افزایش اطمینان به بازار، ثبات بیشتری ایجاد شود. 

سرمایه‌گذاران باید از تصمیم‌گیری‌های شتاب‌زده پرهیز کنند و به جای واکنش به نوسانات کوتاه‌مدت، به تحلیل‌های بلندمدت و بنیادی توجه کنند. گروه‌هایی مانند سلامت و خودرویی که امروز عملکرد مثبتی داشتند، می‌توانند فرصت‌هایی برای سرمایه‌گذاری هدفمند ارائه دهند اما موفقیت در این بازار نیازمند صبر و دقت است. همچنین تقویت تولید و اقتصاد واقعی می‌تواند پایه‌ای برای رشد پایدار بازار سرمایه فراهم کند، چیزی که در حال حاضر به دلیل ضعف در زیرساخت‌های اقتصادی با چالش مواجه است. 

در روزهای آینده، کاهش فشار فروش و تمرکز بر تحلیل‌های منطقی می‌تواند به بهبود وضعیت بازار کمک کند. با این حال تا زمانی که سیاست‌گذاری‌های کلان اقتصادی شفاف‌تر و پایدارتر نشود، بازار سرمایه ایران با نوسانات دوره‌ای مواجه خواهد بود. سرمایه‌گذاران باید با دقت بیشتری به روندهای بازار توجه کنند و از تصمیم‌گیری‌های مبتنی بر هیجان دوری کنند تا بتوانند از فرصت‌های موجود در بازار بهره‌مند شوند.