بیت‌کوین در آستانه پایان سپتامبر؛ مقاومت ۸۵ هزار دلاری و چشم‌انداز ۱۰۰ هزار دلار

به گزارش خبرنگار اقتصاد معاصر؛ بیت‌کوین در آخرین روزهای سپتامبر در محدوده ۸۴ هزار دلار معامله می‌شود و با وجود فشار ناشی از افزایش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا، توانسته بخش زیادی از رشد سه‌ماهه سوم خود را حفظ کند. هم‌زمان، برخی تحلیلگران با اشاره به ساختارهای تکنیکال و موقعیت‌های بازار اختیار معامله، محدوده ۱۰۰ هزار دلار را به‌عنوان یکی از اهداف احتمالی حرکت بعدی بیت‌کوین مطرح کرده‌اند؛ هرچند عوامل کلان اقتصادی همچنان می‌توانند مسیر این رمزارز را تغییر دهند.

بیت‌کوین روز سه‌شنبه ۲۹ سپتامبر پس از افت تا محدوده ۸۲ هزار و ۵۰۰ دلار، دوباره به بالای ۸۴ هزار دلار بازگشت. داده‌های بازار نشان می‌دهد این رمزارز در سه‌ماهه سوم بیش از ۴۰ درصد رشد کرده و در ماه سپتامبر نیز حدود ۷ درصد افزایش قیمت داشته است. در صورت پایان مثبت معاملات سپتامبر، بیت‌کوین برای نخستین‌بار در این الگو می‌تواند سه ماه متوالی از ژوئیه تا سپتامبر رشد ماهانه را ثبت کند.

یکی از مهم‌ترین نکات مورد توجه تحلیلگران، حفظ محدوده ۸۲ هزار و ۵۰۰ دلار است. رکت کپیتال، تحلیلگر بازار رمزارز، این سطح را حمایت مهمی برای ساختار فعلی بیت‌کوین می‌داند و معتقد است حفظ آن می‌تواند زمینه تداوم روند صعودی را فراهم کند. در مقابل، از دست رفتن این محدوده می‌تواند قیمت را وارد یک دوره اصلاحی در محدوده ۶۰ تا ۸۰ هزار دلار کند.

از سوی دیگر، جورین تیمر، مدیر بخش کلان جهانی فیدلیتی، با اشاره به شکل‌گیری الگوی «کف دوگانه» در نمودار بیت‌کوین، سطح ۱۰۰ هزار دلار را به‌عنوان هدف این الگو مطرح کرده است. کف دوگانه به الگویی شبیه حرف W گفته می‌شود که در آن قیمت پس از دو بار واکنش به یک محدوده حمایتی، تلاش می‌کند از مقاومت میان این دو کف عبور کند. با این حال، چنین الگوهایی قطعی نیستند و شکست ناموفق می‌تواند به تغییر سریع روند منجر شود.

بازده اوراق؛ مهم‌ترین متغیر کلان

در کنار عوامل تکنیکال، وضعیت بازار اوراق قرضه آمریکا به یکی از مهم‌ترین متغیرهای اثرگذار بر بیت‌کوین تبدیل شده است. بازده اوراق خزانه‌داری ۱۰ ساله آمریکا به حدود ۵.۲۳ درصد رسیده و برخی تحلیلگران احتمال افزایش آن تا ۶ درصد را مطرح کرده‌اند؛ سطحی که آخرین بار در سال ۲۰۰۰ مشاهده شده بود.

اهمیت این موضوع در آن است که افزایش بازده اوراق می‌تواند سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های دارای درآمد ثابت سوق دهد و در شرایطی که افزایش بازده ناشی از سیاست پولی انقباضی باشد، فشار بیشتری بر دارایی‌های پرریسک مانند بیت‌کوین وارد کند. در مقابل، اگر افزایش بازده بیشتر ناشی از نگرانی درباره کسری بودجه، بدهی دولت و ریسک مالی آمریکا باشد، برخی تحلیلگران معتقدند اثر آن بر بیت‌کوین می‌تواند متفاوت باشد.

عملکرد سال‌های اخیر نیز این تفاوت را نشان می‌دهد. در سال ۲۰۲۲، هم‌زمان با افزایش سریع نرخ بهره فدرال رزرو، بازده اوراق ۱۰ ساله افزایش یافت و بیت‌کوین در همان سال حدود ۶۴ درصد سقوط کرد. اما از پایان سال ۲۰۲۳ تاکنون، با وجود افزایش قابل توجه بازده اوراق، بیت‌کوین در مجموع رشد کرده است. بنابراین صرف افزایش بازده اوراق به‌تنهایی نمی‌تواند جهت حرکت بیت‌کوین را مشخص کند و علت افزایش بازده اهمیت زیادی دارد.

داده‌های اقتصادی آمریکا در کانون توجه

در بازار آمریکا، شاخص اعتماد مصرف‌کننده در سپتامبر ۶.۷ واحد کاهش یافت و به ۸۱.۹ واحد رسید که پایین‌ترین سطح از آوریل ۲۰۱۴ محسوب می‌شود. تعداد فرصت‌های شغلی نیز در ماه اوت به ۷.۰۷۹ میلیون مورد رسید که کمتر از رقم ماه ژوئیه و پیش‌بینی اقتصاددانان بود.

در ادامه هفته، داده‌های تورم هزینه‌های مصرف شخصی آمریکا و گزارش اشتغال غیرکشاورزی منتشر خواهد شد. این آمار می‌تواند بر انتظارات بازار از مسیر نرخ بهره فدرال رزرو و در نتیجه بر دارایی‌های پرریسک از جمله رمزارزها اثر بگذارد.

هم‌زمان، بازارها احتمال افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره فدرال رزرو در نشست اکتبر را حدود ۷۰ درصد برآورد کرده‌اند؛ موضوعی که نشان می‌دهد معامله‌گران همچنان احتمال تداوم سیاست پولی انقباضی را جدی می‌گیرند.

کاهش اهرم در بازار بیت‌کوین

یکی دیگر از نشانه‌های قابل توجه، کاهش حجم قراردادهای باز معاملات آتی بیت‌کوین است. بر اساس داده‌های CoinGlass، ارزش قراردادهای آتی باز به حدود ۶۲۸ هزار بیت‌کوین رسیده که نسبت به ۷۶۳ هزار بیت‌کوین در ابتدای اوت کاهش یافته است.

این کاهش به معنای آن است که بخشی از اهرم موجود در بازار تخلیه شده است. در همین حال، صندوق‌های قابل معامله در بورس بیت‌کوین آمریکا در روز دوشنبه حدود ۳۱ میلیون دلار ورود سرمایه ثبت کردند و صندوق‌های ETF اتریوم نیز حدود ۱۷ میلیون دلار جذب کردند.

در بازار اختیار معامله نیز قراردادهای خرید با قیمت اعمال ۹۰ هزار، ۹۵ هزار و ۱۰۰ هزار دلار از قراردادهای مورد توجه معامله‌گران هستند. ارزش قراردادهای باز این سه سطح به‌ترتیب حدود ۲.۴۵، ۲.۳۳ و ۱.۷۹ میلیارد دلار اعلام شده است. این ارقام نشان‌دهنده وجود توجه قابل توجه بازار به محدوده‌های بالاتر قیمتی است، اما به‌تنهایی به معنای تحقق این اهداف نیست.

نفت و تحولات خاورمیانه

قیمت نفت نیز در کنار نرخ بهره، یکی دیگر از متغیرهای مهم برای بازار رمزارزهاست. قیمت نفت خام WTI که در اواسط سپتامبر تا محدوده ۱۰۶ دلار پیش رفته بود، در معاملات اخیر کاهش یافته است. افت قیمت نفت می‌تواند بخشی از فشار تورمی ناشی از انرژی را کاهش دهد اما تداوم نوسانات نفت همچنان برای بازارهای مالی اهمیت دارد.

در همین شرایط، تحولات مربوط به جنگ ایران و آمریکا و مذاکرات غیرمستقیم دو طرف نیز از عوامل اثرگذار بر انتظارات بازار عنوان شده است؛ چراکه هرگونه تغییر در وضعیت عرضه نفت خاورمیانه می‌تواند بر قیمت انرژی، تورم و در نهایت سیاست پولی آمریکا اثر بگذارد.

سه‌ماهه چهارم؛ عبور از چند آزمون مهم

بیت‌کوین در حالی وارد سه‌ماهه چهارم می‌شود که طبق داده‌های تاریخی CoinGlass، سه‌ماهه چهارم از سال ۲۰۱۳ به‌طور متوسط حدود ۷۷ درصد بازده داشته است. با این حال، عملکرد گذشته تضمینی برای تکرار همان روند نیست و بازار در ماه‌های آینده با چند متغیر مهم روبه‌رو خواهد بود.

انتشار آمار اشتغال و تورم آمریکا، مسیر نرخ بهره، بازده اوراق خزانه‌داری، قیمت نفت و میزان ورود سرمایه به ETFها از جمله عواملی هستند که می‌توانند جهت حرکت بیت‌کوین را تحت تاثیر قرار دهند. علاوه بر این، عرضه اولیه احتمالی شرکت آنتروپیک و انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا در ماه نوامبر نیز از رویدادهایی هستند که می‌توانند بر جریان سرمایه و میزان ریسک‌پذیری بازار اثر بگذارند.

در مجموع، بیت‌کوین در محدوده‌ای قرار گرفته که از یک سو بالاتر از حمایت مهم ۸۲ هزار و ۵۰۰ دلار معامله می‌شود و از سوی دیگر برای ادامه حرکت صعودی باید از مقاومت‌های بالاتر عبور کند. در همین حال، برخی تحلیلگران تکنیکال هدف ۱۰۰ هزار دلار را مطرح کرده‌اند اما افزایش بازده اوراق، سیاست پولی آمریکا و داده‌های اقتصادی پیش‌رو همچنان مهم‌ترین متغیرهایی هستند که می‌توانند مسیر قیمت را در هفته‌های آینده تعیین کنند.