سود ۱۲۸ همتی شستا زیر سایه جهش بدهی و هزینه مالی

به گزارش خبرنگار اقتصاد معاصر؛ صورت‌های مالی تلفیقی حسابرسی‌نشده شرکت سرمایه‌گذاری تامین اجتماعی شستا برای سال مالی منتهی به ۳۱ خرداد ۱۴۰۵، از رشد همزمان سودآوری و هزینه‌های تامین مالی این مجموعه حکایت دارد. درآمدهای عملیاتی گروه افزایش یافته و سود خالص تلفیقی تقریبا دو برابر شده اما در کنار آن هزینه‌های مالی، تسهیلات و بدهی‌های گروه نیز رشد قابل توجهی داشته‌اند. 

درآمدهای عملیاتی تلفیقی شستا در این دوره از حدود ۲۷۷ همت به ۳۹۴.۹ همت رسیده که رشد ۴۳ درصدی را نشان می‌دهد. سود عملیاتی گروه نیز با افزایش ۴۵ درصدی از حدود ۶۷.۲ همت به ۹۷.۵ همت رسیده است. در مقابل هزینه‌های مالی تلفیقی از ۱۵.۳ همت به حدود ۲۴.۷ همت افزایش یافته که معادل رشد ۶۱ درصدی است.

تمام سود ۱۲۸ همتی متعلق به شستا نیست

سود خالص تلفیقی گروه شستا در پایان سال مالی ۱۴۰۵ به حدود ۱۲۸ همت رسیده؛ رقمی که در سال قبل حدود ۶۷.۷ همت بود و به این ترتیب رشد ۸۹ درصدی را ثبت کرده است. با این حال، تمام این سود متعلق به خود شستا نیست. طبق صورت مالی منتشرشده، از مجموع ۱۲۸ همت سود خالص گروه، حدود ۷۳.۳ همت سهم شستا و سهامداران شرکت اصلی و نزدیک به ۵۴.۸ همت سهم سایر سهامداران شرکت‌های زیرمجموعه بوده است. به بیان ساده، شستا در بسیاری از شرکت‌های زیرمجموعه مالک صددرصد سهام نیست و بخشی از سود این شرکت‌ها به سهامداران دیگر آنها تعلق می‌گیرد. 

بر این اساس، حدود ۴۳ درصد از سود خالص تلفیقی گروه به سایر سهامداران شرکت‌های زیرمجموعه تعلق دارد و حدود ۵۷ درصد آن سهم مالکان شرکت اصلی است. البته سود منتسب به شستا در صورت تلفیقی نیز رشد قابل توجهی داشته و از حدود ۳۳.۵ همت در سال قبل به ۷۳.۳ همت رسیده که افزایش ۱۱۹ درصدی را نشان می‌دهد. 

در عین حال، این رقم با سود خود شرکت مادر شستا متفاوت است. سود خالص شرکت اصلی سرمایه‌گذاری تامین اجتماعی در سال مالی اخیر حدود ۳۵.۶ همت بوده که نسبت به رقم ۳۲.۵ همتی سال قبل فقط ۹ درصد افزایش یافته است. بنابراین صورت‌های مالی شستا دو تصویر متفاوت ارائه می‌کنند؛ در سطح کل گروه، سود خالص ۸۹ درصد افزایش یافته اما در خود شرکت مادر رشد سود خالص به ۹ درصد محدود شده است.

هزینه مالی با سرعتی بیشتر از درآمد رشد کرد

یکی از نکات مهم صورت مالی شرکت اصلی شستا، رشد سریع هزینه‌های مالی است. درآمد عملیاتی شرکت اصلی طی سال مالی ۱۴۰۵ حدود ۱۵ درصد افزایش یافته و از ۳۵.۷ همت به نزدیک ۴۱.۱ همت رسیده است. سود عملیاتی نیز با رشد مشابه از ۳۵.۴ همت به حدود ۴۰.۷ همت افزایش یافته است. بخش عمده درآمد شرکت مادر شستا از سود سهام شرکت‌های سرمایه‌پذیر به دست آمده است.  در همین مدت، هزینه مالی شرکت از حدود ۲.۸ همت به بیش از ۵ همت رسیده؛ یعنی هزینه تامین مالی شستا طی یک سال ۷۹ درصد افزایش یافته است.

به این ترتیب در حالی که درآمد و سود عملیاتی شرکت اصلی حدود ۱۵ درصد رشد کرده، هزینه‌های مالی با سرعتی بیش از پنج برابر رشد درآمد افزایش یافته است. افزایش هزینه مالی یکی از عواملی است که باعث شده با وجود رشد ۱۵ درصدی سود عملیاتی، سود خالص شرکت اصلی فقط ۹ درصد افزایش پیدا کند. رشد هزینه تامین مالی در سطح گروه نیز مشاهده می‌شود. هزینه مالی تلفیقی شستا از حدود ۱۵.۳ همت در سال قبل به ۲۴.۷ همت رسیده که رشد ۶۱ درصدی را نشان می‌دهد.

تسهیلات کوتاه‌مدت شستا به ۱۸ همت رسید

همزمان با افزایش هزینه‌های مالی، حجم تسهیلات کوتاه‌مدت شرکت اصلی نیز افزایش قابل توجهی داشته است. تسهیلات مالی کوتاه‌مدت شستا در پایان خرداد ۱۴۰۵ به حدود ۱۸.۱ همت رسیده؛ در حالی که این رقم در پایان سال مالی قبل حدود ۱۱.۴ همت بود. به این ترتیب تسهیلات کوتاه‌مدت شرکت طی یک سال ۵۹ درصد افزایش یافته است. 

در مقابل، حدود ۴ همت تسهیلات بلندمدت که در پایان سال قبل در ترازنامه شستا وجود داشت، در پایان دوره جدید به صفر رسیده است. بنابراین مجموع تسهیلات مالی کوتاه‌مدت و بلندمدت شرکت از حدود ۱۵.۴ همت به ۱۸.۱ همت رسیده؛ یعنی در مجموع حدود ۱۷ درصد افزایش داشته اما ترکیب بدهی‌های مالی بیشتر به سمت تسهیلات کوتاه‌مدت رفته است.این تغییر در شرایطی رخ داده که مجموع بدهی‌های جاری شرکت اصلی نیز از حدود ۱۱.۹ همت به ۲۱.۴ همت رسیده و رشد ۸۰ درصدی داشته است. کل بدهی‌های شرکت نیز از حدود ۱۶ همت به ۲۱.۶ همت افزایش یافته است. 

جریان نقد شستا نیز افزایش استفاده از منابع مالی را نشان می‌دهد. شرکت در طول سال مالی بیش از ۱۳.۴ همت تسهیلات جدید دریافت کرده که ۳۸ درصد بیشتر از سال قبل بوده است. در همین دوره، حدود ۱۱.۶ همت از اصل تسهیلات بازپرداخت شده و پرداخت نقدی بابت سود تسهیلات نیز از حدود ۱.۲ همت به ۲.۹ همت رسیده است.

بدهی مالی گروه از ۱۱۸ همت عبور کرد

افزایش تامین مالی فقط به شرکت مادر محدود نیست. در صورت مالی تلفیقی، تسهیلات کوتاه‌مدت کل گروه شستا به حدود ۹۶ همت رسیده و تسهیلات بلندمدت نیز حدود ۲۲.۶ همت گزارش شده است. در مجموع، تسهیلات مالی کوتاه‌مدت و بلندمدت گروه به حدود ۱۱۸.۶ همت رسیده؛ در حالی که این رقم در سال قبل نزدیک به ۷۷.۴ همت بود. به این ترتیب حجم تسهیلات مالی گروه طی یک سال حدود ۵۳ درصد افزایش یافته است. کل بدهی‌های تلفیقی شستا نیز از حدود ۲۰۲.۶ همت در پایان سال قبل به بیش از ۳۳۸ همت در پایان خرداد ۱۴۰۵ رسیده که رشد ۶۷ درصدی را نشان می‌دهد.

در مجموع صورت مالی تازه شستا از یک‌سو از رشد قابل توجه سودآوری گروه حکایت دارد اما در سوی دیگر افزایش هزینه‌های مالی و حجم تسهیلات نیز قابل توجه است. سود خالص تلفیقی گروه به ۱۲۸ همت رسیده اما حدود ۵۵ همت از این رقم سهم سایر سهامداران شرکت‌های زیرمجموعه است. در خود شرکت اصلی نیز هزینه مالی ۷۹ درصد و تسهیلات کوتاه‌مدت ۵۹ درصد افزایش یافته؛ اعدادی که در کنار رشد محدود ۹ درصدی سود خالص شرکت مادر، بخش مهم دیگری از تصویر مالی شستا را نشان می‌دهد.